大摩：予長(zhǎng)和(00001)“增持”評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)106港元

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，大摩發(fā)表研究報(bào)告表示，長(zhǎng)和（00001）今年上半年純利較去年同比增長(zhǎng)2％至185億港元，主要受歐元兌英鎊匯率下跌約6％所拖累。長(zhǎng)和目前估值便宜，可保證至少4.2％的收益率，該行予其“增持”評(píng)級(jí)及目標(biāo)價(jià)106港元。

該行指出，長(zhǎng)和中期EBITDA保持平穩(wěn)，EBIT則錄2％的跌幅，自由現(xiàn)金流上升至200億港元，反映8％的自由現(xiàn)金流收益率。長(zhǎng)和的3G、基建及零售為最大的盈利貢獻(xiàn)業(yè)務(wù)，預(yù)計(jì)歐洲3G將可取得三成的EBITDA增長(zhǎng)、零售業(yè)務(wù)年增長(zhǎng)5％、基建業(yè)務(wù)EBITDA則為20％，另外港口EBIT可增長(zhǎng)約3％。