小摩：維持玖紙(02689)“增持”評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)13港元

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，小摩發(fā)表研究報(bào)告指出，玖紙(02689)宣布將會(huì)斥6.3億人民幣收購(gòu)包裝業(yè)務(wù)，包括9間于香港從事包裝業(yè)務(wù)的關(guān)連公司。該行預(yù)計(jì)玖紙今年下半年盈利將與上半年持平，但年同比下降35%，不過(guò)仍維持玖紙“增持”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)13港元，因今年預(yù)測(cè)市盈率7倍仍屬吸引水平。

該行表示，此次交易估值不便宜，相對(duì)于市盈率高達(dá)近30倍，不僅僅較該股今年預(yù)測(cè)市盈率7倍高，更高于其他上市同業(yè)。短期來(lái)看，該交易對(duì)玖紙盈利影響有限。長(zhǎng)期來(lái)看，玖紙則預(yù)計(jì)該關(guān)連公司將消耗其約100萬(wàn)噸包裝紙。