瑞信：升ASM太平洋(00522)評(píng)級(jí)至“跑贏大市” 上調(diào)目標(biāo)價(jià)至117港元

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，瑞信發(fā)表報(bào)告表示，ASM太平洋(00522)2019年度大部分負(fù)面情況已公布，因其受多功能鏡頭/3D鏡頭，5G智能電話更換周期、5G基建等因素影響，對(duì)公司2020年的上升周期持正面看法。該行將ASM太平洋(00522)評(píng)級(jí)由“中性”升至“跑贏大市”，目標(biāo)價(jià)由93港元上調(diào)至117港元，此相當(dāng)預(yù)測(cè)市盈率17.6倍。

該行指出，ASM太平洋今年第二季業(yè)績低于預(yù)期，是受到收入低于預(yù)期、營業(yè)費(fèi)用增加及稅項(xiàng)支出所拖累。該季新增訂單雖符合該行預(yù)期，由CIS、先進(jìn)封裝及SMT所帶動(dòng)，但第三季指引令人失望，收入季增長19%至30%，而毛利率僅僅季上升及新增訂單按季度出現(xiàn)下跌。

該行還表示，將ASM2019年每股經(jīng)調(diào)整盈利預(yù)測(cè)，調(diào)低36%至2.5港元，微降對(duì)其2020年每股經(jīng)調(diào)整盈利預(yù)測(cè)，調(diào)低0.5%至6.64港元，預(yù)計(jì)2021年每股經(jīng)調(diào)整盈利預(yù)測(cè)為7.3港元。