高盛：予恒地(00012)目標(biāo)價53港元 上調(diào)評級至“買入” 列入確信買入名單

智通財經(jīng)APP獲悉，高盛發(fā)布研究報告稱，上調(diào)恒地(00012)投資評級，由“中性”升至“買入”，予目標(biāo)價53港元，與現(xiàn)價有逾20%水位，列入確信買入名單。

該行表示，恒地管理層承認(rèn)增加派息將進(jìn)一步增強(qiáng)投資者對恒地信心，預(yù)計公司2020年12月底止年度股息率升至4.7%，原估計為4.3%。該行相信公司有能力保持現(xiàn)時收入來源，加上市區(qū)重建項目完工及投資物業(yè)等，令其經(jīng)常性業(yè)務(wù)收入貢獻(xiàn)回升。另外，公司也暗示了未來2至3年年均復(fù)合增長率至少有10%，符合預(yù)期。

該行指出，恒地系煤氣也為公司提供高質(zhì)量收入貢獻(xiàn)?；诤愕仨椖科骄N售價格及租務(wù)假設(shè)，該行將公司2019至2021年度每股盈利預(yù)測下調(diào)2%，但其股息增長趨勢明顯，且煤氣市值處于歷史最高水平，故認(rèn)為恒地估值仍未達(dá)頂峰，因此調(diào)低資產(chǎn)凈值折讓，由40%下調(diào)至30%。