融創(chuàng)(01918)40億入股A股金科股份 負(fù)債總額逾千億

融創(chuàng)中國(guó)(01918)最近重磅消息不斷，繼137.88億人民幣(單位同下)接下聯(lián)想房地產(chǎn)業(yè)務(wù)余音未消，昨晚又放大招，以近40億入股A股上市公司金科股份。據(jù)悉，此次入股主要看中了金科股份在中國(guó)核心二線城市的布局。

融創(chuàng)40億買金科9.07億股

智通財(cái)經(jīng)了解到，融創(chuàng)此次認(rèn)購(gòu)金科非公開發(fā)行股票9.07億股(占金科股份擴(kuò)大后股份總額約16.96%)，認(rèn)購(gòu)價(jià)為4.41元，總代價(jià)約40億元，將由集團(tuán)內(nèi)部資源支付。

據(jù)悉，金科股份將發(fā)行最多約12.40億股新股(非公開發(fā)行股票)，認(rèn)購(gòu)價(jià)不低于3.63元，籌集資金總額不低于45億元。此項(xiàng)資金將用于公司項(xiàng)目的開發(fā)建設(shè)和償還金融機(jī)構(gòu)借款，融創(chuàng)此次認(rèn)購(gòu)的股份就包括在其中。

據(jù)金科股份公布，在黃紅云夫婦近期增持金科地產(chǎn)1%股權(quán)之后，實(shí)際控制人黃紅云及陶虹遐合計(jì)持有公司股票1,334,376,393股(含資管計(jì)劃)，占公司總股本的30.84%。由此可見，入股后的融創(chuàng)將成為金科股份僅次于控股股東的第二大股東。

值得注意的是，今年融創(chuàng)在全國(guó)不斷的“攻城略地”，但其背后的高杠桿不禁讓人擔(dān)憂。據(jù)中報(bào)數(shù)據(jù)，截至6月30日，融創(chuàng)中國(guó)的負(fù)債總額高約1279.57億元，借貸總額約627.99億元，發(fā)的永續(xù)資本證券約68.25億元。而與此同時(shí)，其應(yīng)收關(guān)聯(lián)公司款項(xiàng)約201.39億元，同比增加84.79億元，其現(xiàn)金余額約401.5億元，凈負(fù)債率高約85.1%。

截至2016年8月，融創(chuàng)共獲取64宗土地/項(xiàng)目，新增土地儲(chǔ)備為1990萬方(權(quán)益面積為1342萬平方米)，全部分布于核心一二線城市和市場(chǎng)較火爆的東莞、佛山、惠州和珠海?？偞鷥r(jià)也達(dá)到了804.11億元。

值得一提的是，因?yàn)槭召?gòu)聯(lián)想房地產(chǎn)業(yè)務(wù)，近日穆迪將融創(chuàng)中國(guó)的評(píng)級(jí)展望由“B1”降為“負(fù)面”。穆迪在報(bào)告中指出，“如果此次與聯(lián)想的并購(gòu)達(dá)成，融創(chuàng)債務(wù)總額將從2015年底的418億元猛增加50%至2016年底的628億元?！蹦碌线€進(jìn)一步表示，計(jì)劃的收購(gòu)項(xiàng)目龐大，以6月底數(shù)據(jù)計(jì)算，收購(gòu)價(jià)相當(dāng)于集團(tuán)整體手持現(xiàn)金的34%。

圖為金科股份實(shí)際控制人黃紅云

為啥看上了金科?

融創(chuàng)中國(guó)表示，金科在中國(guó)主要的核心二線城市從事房地產(chǎn)開發(fā)，擁有較好的城市布局。公司看好金科地產(chǎn)的未來發(fā)展前景，認(rèn)為此次認(rèn)購(gòu)是一次較好的投資機(jī)會(huì)。

據(jù)資料顯示，金科總部位于重慶，是重慶本土的領(lǐng)軍房企，于2011年通過借殼實(shí)現(xiàn)上市。金科的地產(chǎn)項(xiàng)目主要布局在中西部、長(zhǎng)三角及環(huán)渤海三大區(qū)域，已進(jìn)入北京、重慶、成都、西安、青島、濟(jì)南、長(zhǎng)沙、合肥、鄭州等城市。目前，金科擁有在建地產(chǎn)項(xiàng)目約75個(gè)及土地儲(chǔ)備可建面積超過1700萬平方米，在全國(guó)擁有超過100萬的業(yè)主。

金科中報(bào)顯示，上半年公司實(shí)現(xiàn)銷售金額約134億元，同比增長(zhǎng)約22%，其中地產(chǎn)板塊實(shí)現(xiàn)簽約銷售金額約125億元，同比增長(zhǎng)約29%，簽約銷售面積約206萬平方米，同比增長(zhǎng)約41%。除房地產(chǎn)業(yè)務(wù)外，金科還布局了物業(yè)管理，教育，能源等業(yè)務(wù)。目前其總資產(chǎn)達(dá)886億元，品牌價(jià)值80.86億元。

在戰(zhàn)略布局方面，金科一直推行全國(guó)化戰(zhàn)略，已經(jīng)逐步形成“三圈一帶”的區(qū)域布局。金科股份表示，公司堅(jiān)持以“二線熱點(diǎn)城市為主，一線和中心三線城市為輔，逐步退出四線城市”為城市布局導(dǎo)向，重點(diǎn)布局“核心十城”。

值得注意的是，今年金科推出“美好你的生活”這一品牌主題。金科將用5年時(shí)間實(shí)現(xiàn)三個(gè)層面的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)變：一是產(chǎn)品層面,從關(guān)注房子的居住到關(guān)注社區(qū)服務(wù),實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)重心從5年短周期到65年長(zhǎng)周期的轉(zhuǎn)變;二是用戶層面,從一次交易到持續(xù)消費(fèi),實(shí)現(xiàn)從客戶到住戶、到用戶、到會(huì)員(粉絲)的轉(zhuǎn)變;三是企業(yè)層面,從地產(chǎn)開發(fā)商轉(zhuǎn)型為現(xiàn)代服務(wù)提供商,逐步實(shí)現(xiàn)從重資產(chǎn)投資向輕資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)的轉(zhuǎn)變。