瑞信：上調(diào)信義玻璃(00868)評級至“跑贏大市”， 目標(biāo)價維持9.3港元

智通財經(jīng)APP獲悉，瑞信在上周五(19日)發(fā)表研究報告，指過去三個月信義玻璃(00868)股價累跌約10%，上調(diào)其評級由“中性”至“跑贏大市”，目標(biāo)價維持9.3港元。

該報告稱，內(nèi)地汽車需求放緩預(yù)計對信義玻璃汽車玻璃業(yè)務(wù)影響有限，主要原因是專注于汽車售后玻璃置換市場。公司預(yù)計在汽車玻璃業(yè)務(wù)盈利可以取得年增長。瑞信表示，因為客戶結(jié)構(gòu)更趨分散，所以售后玻璃置換的毛利率較出售予汽車代工商高出約5個百分點。

該行表示，今年上半年公司浮法玻璃毛利率約為30%，相當(dāng)于按年收縮約2個百分點；主要原因是首季產(chǎn)能擴(kuò)張后，內(nèi)地浮法玻璃價格呈弱勢。該報告稱，6月浮法玻璃價格自5月谷底反彈，按月升3.6%。今年下半年，如果該房市調(diào)控放松將改善玻璃需求及價格，將有利于信義玻璃。

在H股汽車配件股中，該行喜好依次為敏實集團(tuán)(00425) 、信義玻璃、耐世特(01316)、福耀玻璃(03606) ，最后為德昌電機(00179)。