高盛：重申萬(wàn)洲國(guó)際(00288)“買入”評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)10.1港元

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，高盛發(fā)表研究報(bào)告指出，非洲豬瘟繼續(xù)令豬肉供應(yīng)短缺，未來數(shù)年中國(guó)生豬價(jià)格仍保持高位。另外，中國(guó)對(duì)美國(guó)及環(huán)球進(jìn)口需求上升，預(yù)計(jì)萬(wàn)洲國(guó)際(00288)將成為凈受益人，該行重申公司“買入”投資評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)10.1港元。

該行表示，看好該股除了不計(jì)上半年業(yè)績(jī)以外，還包括預(yù)計(jì)下半年公司對(duì)中國(guó)出口仍然強(qiáng)勁及下半年生豬價(jià)格會(huì)回升，這有助推動(dòng)公司子公司Smithfield Foods(史密斯菲爾德食品)利潤(rùn)率和中國(guó)包裝肉類價(jià)格上漲。公司業(yè)務(wù)利潤(rùn)率繼續(xù)受壓，但在下半年，萬(wàn)洲計(jì)劃上調(diào)價(jià)格5%以作抵銷，因此預(yù)計(jì)下半年包裝肉類利潤(rùn)率將保持在17.5%。該行還預(yù)計(jì)，萬(wàn)洲第2季度經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)同比跌6%，中國(guó)業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)溢利跌23%，美國(guó)業(yè)務(wù)上升11%，

該行還指出，萬(wàn)洲采取加價(jià)等應(yīng)對(duì)措施未能完全抵銷成本壓力，屠宰業(yè)務(wù)銷量也會(huì)下降。但另一方面，該行對(duì)Smithfield Foods第2季度生豬生產(chǎn)及新鮮豬肉業(yè)務(wù)利潤(rùn)持樂觀態(tài)度，加上穩(wěn)定的包裝肉類業(yè)務(wù)，預(yù)計(jì)下半年公司美國(guó)業(yè)務(wù)營(yíng)收將增長(zhǎng)11%。