交銀國際：升天倫燃氣(01600)目標價至10.76港元 維持“買入”評級

智通財經(jīng)APP獲悉，交銀國際發(fā)表報告稱，將天倫燃氣（01600）目標價上調(diào)5%，由原來10.24港元上升至10.76港元，維持“買入”評級，預計中期業(yè)績和合資公司的融資進展有望推升股價。

該行表示，天倫燃氣2019年天然氣銷售增長有望保持強勁，預計公司上半年天然氣銷售將保持年增長超過20％，農(nóng)村地區(qū)的新接駁工程會持續(xù)到2022年之后。天倫有信心為與豫資控股組成的合資公司取得高達40億元人民幣的銀行信貸額度，足以應付2019-2020年農(nóng)村地區(qū)新接駁工程的資本支出。預計公司2018-2021年核心盈利復合年增長率22％，但由于農(nóng)村新接駁毛利率較為保守，預測為40％，因此下調(diào)2019、2020年盈利預測13％及11％。