大宗商品前瞻：美國(guó)颶風(fēng)減弱油價(jià)恐回調(diào) 黃金多頭指望美聯(lián)儲(chǔ)降息

本文來(lái)自“英為財(cái)情Investing.com ”，本文觀點(diǎn)不代表智通財(cái)經(jīng)觀點(diǎn)。

本周，因美國(guó)墨西哥灣的風(fēng)暴威脅要大幅小于預(yù)期，可能會(huì)對(duì)原油價(jià)格產(chǎn)生負(fù)面影響，交易商們預(yù)計(jì)將會(huì)對(duì)上周新建的一些倉(cāng)位進(jìn)行獲利回吐的操作。不過(guò)，原油庫(kù)存仍可能會(huì)因?yàn)樯a(chǎn)活動(dòng)暫停而下降。

黃金方面，7月底美聯(lián)儲(chǔ)降息可能會(huì)利好黃金，推動(dòng)其進(jìn)一步深入1400美元區(qū)域。

颶風(fēng)威脅變小，對(duì)油價(jià)影響好壞參半

上周，推動(dòng)油價(jià)上漲的一個(gè)重要原因就是颶風(fēng)巴里(Barry)。在颶風(fēng)來(lái)臨之前，美國(guó)墨西哥灣逾半產(chǎn)能關(guān)停，部分煉油廠也停止了運(yùn)作。當(dāng)?shù)貢r(shí)間周六，巴里在路易斯安那州登陸。

但是這之后颶風(fēng)開始減弱，變成了熱帶風(fēng)暴。美國(guó)氣象當(dāng)局警告稱，這場(chǎng)風(fēng)暴仍可能帶來(lái)“危及生命的危險(xiǎn)洪水”，路易斯安那州和密西西比州降雨量超過(guò)20英寸。然而，目前來(lái)看巴里對(duì)于墨西哥灣沿岸煉油產(chǎn)能帶來(lái)的威脅已經(jīng)得到了控制。

WTI 60-Min Chart

圖表由TradingView提供技術(shù)支持

要判定這場(chǎng)熱帶風(fēng)暴對(duì)石油造成什么影響并不容易：雖然周五有140萬(wàn)桶/日的石油產(chǎn)能因?yàn)轭A(yù)警而關(guān)停，但風(fēng)暴來(lái)臨之前數(shù)日，原本已準(zhǔn)備好用于精煉的石油也被閑置。

煉油活動(dòng)的減少可能會(huì)在短期內(nèi)令美國(guó)墨西哥灣沿岸的原油庫(kù)存上升，使得原油庫(kù)存難以再現(xiàn)上周950萬(wàn)桶的降幅。

在這種情況下，基本面對(duì)油價(jià)來(lái)說(shuō)是利空的，至少在短期內(nèi)會(huì)保持平穩(wěn)，以平衡上周在WTI和布倫特原油價(jià)格分別達(dá)到5%和4%的強(qiáng)勁漲幅。但與此同時(shí)，汽油和其他燃料產(chǎn)品的價(jià)格可能上漲。

上周，原油多頭的處境非常有利：一場(chǎng)可能對(duì)美國(guó)石油產(chǎn)量產(chǎn)生巨大影響的風(fēng)暴來(lái)襲；伊朗與英國(guó)針鋒相對(duì)，試圖奪取一艘英國(guó)油輪；美國(guó)原油庫(kù)存意外大幅下滑；歐佩克正在考慮無(wú)限期減產(chǎn)，因?yàn)槊绹?guó)頁(yè)巖油正成為一種永久性的威脅；美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾則對(duì)降息發(fā)出了強(qiáng)有力的信號(hào)。

然而，就在上周即將結(jié)束的時(shí)候，國(guó)際能源署(IEA)——原油多頭向來(lái)的克星——給油價(jià)漲勢(shì)潑了一盆冷水。

IEA要傳達(dá)的“主要信息”就是：盡管歐佩克削減了產(chǎn)量，但在2019年的前六個(gè)月，全球仍然有近100萬(wàn)桶的供應(yīng)過(guò)剩，而且市場(chǎng)正在為下半年的供過(guò)于求作準(zhǔn)備，因?yàn)槊绹?guó)頁(yè)巖油供應(yīng)預(yù)計(jì)不會(huì)放松。

黃金多頭仍然指望美聯(lián)儲(chǔ)降息

不過(guò)，黃金可能會(huì)迎來(lái)不錯(cuò)的一周。

黃金多頭對(duì)于降息的期待不亞于任何人。上周五，因PPI意外強(qiáng)勁，金價(jià)應(yīng)聲下跌?，F(xiàn)在，黃金多頭押注美聯(lián)儲(chǔ)將在未來(lái)三周內(nèi)放寬貨幣政策。金價(jià)會(huì)受益于下調(diào)的利率，因這將使持有該無(wú)息資產(chǎn)的機(jī)會(huì)成本降低。

Gold 60-Min Chart

圖表由TradingView提供技術(shù)支持

上周三，黃金強(qiáng)勢(shì)漲至1400美元上方，因鮑威爾在國(guó)會(huì)作證時(shí)對(duì)企業(yè)和經(jīng)濟(jì)狀況的評(píng)論增強(qiáng)了黃金多頭的信念，即在7月30日至31日召開的美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)議上降息至少25個(gè)基點(diǎn)幾乎是板上釘釘?shù)摹?/p>

不過(guò)，雖然強(qiáng)于預(yù)期的通脹數(shù)據(jù)不太可能阻止美聯(lián)儲(chǔ)在本月底降息，但它們確實(shí)引起了對(duì)鮑威爾擔(dān)心弱通脹可能比原先預(yù)期更持久的質(zhì)疑。

此前，鮑威爾一直面臨著來(lái)自美國(guó)總統(tǒng)特朗普方面的巨大壓力，后者要求鮑威爾盡快降息，甚至以解雇他作為威脅。鮑威爾則堅(jiān)持認(rèn)為，即使特朗普要求他降息，他也只會(huì)做正確的事，而不是出于政治上的壓力或離職威脅。