美銀美林：上調(diào)碧桂園服務(wù)(06098)目標(biāo)價(jià)至22港元 重申“買入”評級

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，美銀美林發(fā)表研究報(bào)告指出，鑒于碧桂園服務(wù)（06098）最近的并購行動(dòng)，認(rèn)為公司在2018至2021財(cái)年間爭取每股盈利年復(fù)合增長達(dá)30%。在目前的市況下，公司理應(yīng)有較高的估值溢價(jià)，故將其目標(biāo)價(jià)上調(diào)29%，由17港元升至22港元，相當(dāng)于2020財(cái)年預(yù)測市盈率31倍，并重申“買入”投資評級。

該行表示，碧桂園服務(wù)以3.75億元人民幣收購港聯(lián)不動(dòng)產(chǎn)服務(wù)，其收購價(jià)格合理，港聯(lián)不動(dòng)產(chǎn)服務(wù)預(yù)計(jì)在2018至2021財(cái)年的在管面積年復(fù)合增長率達(dá)10%，預(yù)計(jì)盈利增長將迎來上行空間。港聯(lián)不動(dòng)產(chǎn)服務(wù)到2018年底，有大約150個(gè)項(xiàng)目，在管面積達(dá)1350萬平方米，主要是在廣州、上海、天津及武漢等地。該行認(rèn)為并購將有助碧桂園服務(wù)提升在一、二線城市的覆蓋，因?yàn)槠淠腹颈坦饒@有60至70%的開發(fā)項(xiàng)目都是在低線城市。