大和：重申碧桂園服務(wù)(06098)“買入”評級(jí)及目標(biāo)價(jià)19.1港元

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，大和發(fā)表研究報(bào)告表示，重申碧桂園服務(wù)(06098)“買入”評級(jí)及目標(biāo)價(jià)19.1港元，此按現(xiàn)金流折現(xiàn)率作估值，并指在碧桂園支持下，碧桂園服務(wù)在并購活動(dòng)及取得第三方合同方面更趨活躍，預(yù)計(jì)推動(dòng)2019至2021年物業(yè)管理收入強(qiáng)勁增長。

該報(bào)告稱，碧桂園服務(wù)向合富輝煌(00733)收購從事提供物業(yè)管理服務(wù)公司，涉3.75億元人民幣(按項(xiàng)目表現(xiàn)而定)，相當(dāng)于去年市盈率11.4倍。該行認(rèn)為，收購符合公司擴(kuò)展策略，并可持續(xù)提高企業(yè)盈利透明度，因配合碧桂園(02007)高速發(fā)展及提供高增值的服務(wù)。

另外，該行引述碧桂園服務(wù)管理層稱，是次收購作價(jià)相當(dāng)于去年市盈率11.4倍、市銷率0.788倍，指收購作價(jià)合理，基于目標(biāo)集團(tuán)年均潛在增長10%，認(rèn)為收購估值仍屬較低。