大和：下調(diào)交通銀行(03328)目標(biāo)價(jià)至6.6港元 評(píng)級(jí)“跑贏大市”

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，大和發(fā)表研究報(bào)告稱(chēng)，預(yù)計(jì)交通銀行(03328)第二季凈息差將錄輕微按季上升，上半年撥備前利潤(rùn)增長(zhǎng)料達(dá)雙位數(shù)。不過(guò)，由于信貸成本較高，該行將公司2019-2020年每股盈利預(yù)測(cè)下調(diào)0.4%-1.6%，下調(diào)目標(biāo)價(jià)由7港元至6.6港元，評(píng)級(jí)“跑贏大市”。

該報(bào)告表示，交通銀行2019年貸款擴(kuò)張正處于正軌，當(dāng)中約50%分配于零售貸款，尤其是按揭貸款，因?yàn)槟壳捌骄貓?bào)約5%，較企業(yè)貸款的4.6%-4.7%水平高。該行于今年首季控制了信用卡貸款，并將重點(diǎn)重新專(zhuān)注于擁有較佳資產(chǎn)質(zhì)素的中端至高端客戶(hù)。大和預(yù)計(jì)交通銀行2019-2021年零售貸款按年增長(zhǎng)可達(dá)13%-15%，總貸款增長(zhǎng)則約7%-8%，預(yù)計(jì)至2021年底，零售貸款將占總貸款的40%。