花旗：升旭輝(00884)目標(biāo)價至6.8港元 維持“買入”評級

智通財經(jīng)APP獲悉，花旗發(fā)表研究報告指，由于旭輝(00884)盈利增長(年均復(fù)合增長率30%)可持續(xù)，及有穩(wěn)定的毛利率(超過25%)，有助支持其具吸引力的估值(今明兩年市盈率分別5.1倍及4倍)。因此，該行將上調(diào)對旭輝股份目標(biāo)價，由6.6港元升至6.8港元，維持 “買入”評級。

該行表示，旭輝的銷售增長良好，今年上半年按年增長34%，6月更創(chuàng)新高，但其股價表現(xiàn)在上半年落后于同業(yè)。而該行對旭輝上半年的土地儲備研究顯示，隨著項(xiàng)目的權(quán)益占比增加、土地資源有正面驚喜及進(jìn)行合作，集團(tuán)有靈活優(yōu)化的土儲。

該行又稱，借著擁有更廣泛地理覆蓋(二線及強(qiáng)三線城市)，及達(dá)8,000億元人民幣的土儲資源，相信旭輝的銷售額、毛利率及杠桿比率或可優(yōu)于市場預(yù)期。