大摩：中國(guó)再保險(xiǎn)(01508)目標(biāo)價(jià)減至1.8元 評(píng)級(jí)“與大市同步”

摩根士丹利發(fā)表報(bào)告，降低中國(guó)再保險(xiǎn)(01508)目標(biāo)價(jià)，由1.9元降至1.8元，評(píng)級(jí)維持“與大市同步”。

大摩表示，再保險(xiǎn)需求現(xiàn)時(shí)減弱，加上增長(zhǎng)點(diǎn)較小及毛利率低，目前價(jià)格并不吸引，短期預(yù)計(jì)業(yè)務(wù)改善有限。

大摩指出，中國(guó)再保險(xiǎn)自上市后股價(jià)累跌約三成，期間MSCI中國(guó)指數(shù)只下跌1%，其股價(jià)目前市價(jià)為2016年市賬率約1倍，雖然公司早前表明將提高派息比率至30%以上，但估計(jì)實(shí)際不大可能改善股息率前景，主要因?yàn)樵摴晒杀净貓?bào)率低，大摩預(yù)測(cè)2016年只有約7%。