面對(duì)前所未有的監(jiān)管 Libra能成為“全球貨幣”嗎？

本文來(lái)自“Odaily星球日?qǐng)?bào)”。

社交網(wǎng)絡(luò)巨頭 Facebook(FB.US) 最近發(fā)布了加密貨幣 Libra 白皮書(shū)，并透露將在 2020 年正式發(fā)布這個(gè)基于“一籃子”法定貨幣和資產(chǎn)的穩(wěn)定幣。然而，在一年內(nèi)推出這個(gè)“全球貨幣”并非易事，因?yàn)樗麄儗⒚鎸?duì)前所未有的監(jiān)管審查。

Facebook 發(fā)布 Libra 白皮書(shū)之后便立即遭到了美國(guó)立法者和監(jiān)管機(jī)構(gòu)的反對(duì)，他們擔(dān)心已經(jīng)過(guò)于龐大的 Facebook 公司并不會(huì)重視用戶(hù)隱私。

Randal Quarles 是金融穩(wěn)定委員會(huì)（Financial Stability Board）主席，主要負(fù)責(zé)協(xié)調(diào) G20 各國(guó)的金融和財(cái)務(wù)規(guī)則。本周，Randal Quarles 表示如果加密資產(chǎn)在全球范圍內(nèi)被廣泛應(yīng)用于零售支付，監(jiān)管機(jī)構(gòu)就必須要對(duì)其進(jìn)行認(rèn)真徹底的審查，然而現(xiàn)在就連市值最大的加密貨幣——比特幣都沒(méi)有被過(guò)多監(jiān)管，就不要說(shuō)其他加密貨幣了。

Open Markets Institute 反壟斷倡導(dǎo)組織執(zhí)行董事 Barry Lynn 認(rèn)為，從監(jiān)管角度來(lái)看 Facebook 公司發(fā)行“全球貨幣”Libra 將是一場(chǎng)徹底的災(zāi)難，因?yàn)?Facebook 本身就是一家在全球范圍內(nèi)多次與監(jiān)管機(jī)構(gòu)發(fā)生沖突的公司，Libra 只會(huì)讓這種沖突變得更糟。

Libra 的計(jì)劃包括接受客戶(hù)存款，并將其投資于政府債券，持有傳統(tǒng)儲(chǔ)備貨幣并提供跨境匯款服務(wù)。如果按照計(jì)劃，意味著 Facebook 公司需要與中央銀行、金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)和執(zhí)法機(jī)構(gòu)合作。為了處理 Libra 交易，F(xiàn)acebook 已經(jīng)再瑞士成立了一家名為 Calibra 的子公司，該公司正在美國(guó)申請(qǐng)資金轉(zhuǎn)賬交易許可，并在美國(guó)金融犯罪和執(zhí)法網(wǎng)絡(luò)（FinCEN）注冊(cè)為貨幣服務(wù)公司。

根據(jù)知情人士透露，Calibra 還向紐約州金融服務(wù)部申請(qǐng)了在紐約經(jīng)營(yíng)加密貨幣業(yè)務(wù)所需的執(zhí)照，英國(guó)金融行為監(jiān)管局，英格蘭銀行和瑞士金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)——瑞士金融市場(chǎng)監(jiān)督管理局（FINMA）的代表也表示Facebook已經(jīng)和他們進(jìn)行過(guò)溝通。

Facebook 公司發(fā)言人表示：“Facebook 目前所看到的審查工作都是我們所期待和歡迎的，我們會(huì)盡快公布具體審查信息，以便公開(kāi)討論并收集反饋意見(jiàn)。”

此外，該發(fā)言人還透露 Libra 的儲(chǔ)備金將受到資金所在國(guó)家的貨幣政策制約，而且 Calibra 不打算在相關(guān)國(guó)家申請(qǐng)銀行執(zhí)照。

事實(shí)上，F(xiàn)acebook 已經(jīng)在日內(nèi)瓦成立了一個(gè)“Libra 協(xié)會(huì)”，負(fù)責(zé) Libra 加密貨幣治理并與幾個(gè)主要合作伙伴一起持有儲(chǔ)備金。如果一切順利的話，他們將會(huì)在 2020 上半年推出整個(gè) Libra 加密貨幣系統(tǒng)，之后還會(huì)拓展到包括貸款在內(nèi)的更廣泛金融服務(wù)。

Sean Park 是風(fēng)險(xiǎn)投資公司 Anthemis 創(chuàng)始人兼首席投資官，該風(fēng)投主要投資數(shù)字金融服務(wù)公司，他表示：“不管在任何一個(gè)國(guó)家，F(xiàn)acebook 都不會(huì)獲得免費(fèi)通行證。而且，鑒于 Facebook 要發(fā)行的 Libra 是一個(gè)全球貨幣，意味著他們最終需要和全球數(shù)百個(gè)不同監(jiān)管機(jī)構(gòu)打交道，并獲得數(shù)百、甚至數(shù)千個(gè)許可證?！?/p>

除了中央銀行，市場(chǎng)監(jiān)管機(jī)構(gòu)，消費(fèi)者保護(hù)監(jiān)管機(jī)構(gòu)以及解決洗錢(qián)、逃稅和其他金融犯罪的執(zhí)法機(jī)構(gòu)外，F(xiàn)acebook 的加密貨幣支付網(wǎng)絡(luò)可能還需要遵守國(guó)際清算銀行制定的金融市場(chǎng)基礎(chǔ)設(shè)施原則和國(guó)際證券委員會(huì)組織的監(jiān)管規(guī)則，同時(shí)也要與全球各地的隱私和反壟斷監(jiān)管機(jī)構(gòu)進(jìn)行合作。

前美國(guó)商品期貨交易委員會(huì)官員、金融科技監(jiān)管咨詢(xún)公司 Bandman Advisors 負(fù)責(zé)人 Jeff Bandman 解釋說(shuō)：“對(duì)于新監(jiān)管機(jī)構(gòu)而言，Libra 可能是一個(gè)全新的挑戰(zhàn)。不過(guò)，一年時(shí)間對(duì) Facebook 公司來(lái)說(shuō)足夠了，他們可以與監(jiān)管機(jī)構(gòu)會(huì)面，找出真正的問(wèn)題在哪里，并將這些麻煩縮小到監(jiān)管機(jī)構(gòu)可以容忍的范圍?！?/p>

Facebook 公司目前擁有 24 億潛在用戶(hù)，這種情況和國(guó)內(nèi)社交媒體巨頭微信非常相似，微信就是通過(guò)在其應(yīng)用程序上提供金融服務(wù)來(lái)增加利潤(rùn)，并獲得了巨大成功。在這樣的利益驅(qū)動(dòng)下，F(xiàn)acebook 似乎非常愿意接受監(jiān)管挑戰(zhàn)。

加拿大皇家銀行（RBC）分析師認(rèn)為，Libra 將成為 Facebook 公司發(fā)展歷史上的一個(gè)“重要的分水嶺”，預(yù)計(jì)會(huì)在收入和用戶(hù)參與方面有較大改變，不過(guò)在收入增長(zhǎng)之前，成本也會(huì)隨之升高，因?yàn)?Facebook 如果要滿(mǎn)足監(jiān)管要求至少需要建立一個(gè)內(nèi)部合規(guī)框架，除了驗(yàn)證客戶(hù)身份之外，還需要工作人員篩選參與非法活動(dòng)的加密交易。

顯然，F(xiàn)acebook 滿(mǎn)足監(jiān)管規(guī)定不得不增加運(yùn)營(yíng)成本，最典型的一個(gè)例子就是跨境匯款巨頭西聯(lián)匯款（Western Union Co．），他們?cè)谶^(guò)去五年中為了遵守合規(guī)要求已經(jīng)投入了 10 億美元。西聯(lián)匯款已經(jīng)在美國(guó)金融犯罪和執(zhí)法網(wǎng)絡(luò)完成了注冊(cè)，并受《美國(guó)銀行保密法》關(guān)系，還在美國(guó) 49 個(gè)州、華盛頓特區(qū)和其他三個(gè)美國(guó)海外領(lǐng)土獲得了許可。

當(dāng)然，投入越大回報(bào)越大。

正如金融科技風(fēng)險(xiǎn)投資公司 MiddleGame Ventures 執(zhí)行合伙人 Pascal Bouvier 所說(shuō)：“我認(rèn)為這些成本投入、風(fēng)險(xiǎn)與回報(bào)相當(dāng)，F(xiàn)acebook 投入越多，得到的回報(bào)可能也是巨大的。”

（編輯：孔文婕）