銀河國際：重申金隅集團(02009)“增持”評級 目標價3.41港元

智通財經(jīng)APP獲悉，銀河國際發(fā)表研究報告，重申金隅集團(02009)“增持”評級，目標價為3.41港元（約8.4倍2019年市盈率），并維持盈利預測不變。該行表示，公司股價已從5月底的低位反彈近 9％，考慮到消息面向好（錯峰生產(chǎn)），加上股份估值不高，認為股價有進一步上升空間。

報告指出，河北省的建筑材料工業(yè)協(xié)會正在協(xié)調(diào)于7月和8月的一些時期進行限產(chǎn)，以緩解空氣污染問題，唐山作為河北其中一個重點水泥生產(chǎn)區(qū)，將在此輪限產(chǎn)擔當重要角色。該行認為，華北的水泥價格短期內(nèi)表現(xiàn)將強于華東和華南，因為華東和華南地區(qū)均受到降雨所影響。

報告還稱，華北的產(chǎn)量從低基數(shù)回升。由于2018年一季度基數(shù)較低，華北水泥產(chǎn)量在2019年1-5月同比增長 21.6％至6360萬噸。盡管二季度的低基數(shù)效應不及一季度般顯著，但華北水泥產(chǎn)量在5月仍同比增長15％至 2300萬噸，主要是受建筑項目需求復蘇所推動。另一方面，由于天氣欠佳，廣東和廣西的水泥產(chǎn)量在 5 月同比下降 1.2％。