大摩：新華保險(01336)目標(biāo)價升至27元 重申“減持”

摩根士丹利提高新華保險(01336)股目標(biāo)價，由26港元升至27港元，評級“減持”。

大摩表示，新華保險上半年展現(xiàn)清晣產(chǎn)品組合改善，但毛利率仍下跌，主要受成本上升拖累，令人失望，因此大摩維持對新華保險“減持”評級，大摩對內(nèi)險行業(yè)整體看法則為“吸引”。

大摩指出，新華保險過去三個月股價已上升25%，主要受內(nèi)險復(fù)蘇帶動，復(fù)星國際(00656)增持該股，以及滬港通成交擴(kuò)大，但基于市場波動上升、財務(wù)表現(xiàn)遜同業(yè)，因此調(diào)低對新華保險2016-2018年每股盈測25-36%，至1.26元人民幣、 1.37元人民幣及 1.57元人民幣。