中金:首予美團(tuán)點評(03690)“跑贏大市”評級 目標(biāo)價83港元

中金首予美團(tuán)點評(03690)目標(biāo)價83港元及“跑贏大市”的投資評級。在行業(yè)變化中,仍然看到美團(tuán)保持強(qiáng)勢,并利用自身優(yōu)勢去瞄準(zhǔn)新的商業(yè)模式。

智通財經(jīng)APP獲悉,中金發(fā)表研究報告,首予美團(tuán)點評(03690)目標(biāo)價83港元及“跑贏大市”的投資評級。報告指出,美團(tuán)點評是一個內(nèi)地領(lǐng)先的電子商貿(mào)平臺,并有多個競爭優(yōu)勢,包括品牌關(guān)注度、供應(yīng)鏈、用戶流量及線下商戶覆蓋。在行業(yè)變化中,仍然看到美團(tuán)保持強(qiáng)勢,并利用自身優(yōu)勢去瞄準(zhǔn)新的商業(yè)模式。

報告還稱,在“餓了么”的競爭下,美團(tuán)仍然保持其市場份額和總交易價值,故提高其食品配送業(yè)務(wù)的知名度,預(yù)計其食品配送業(yè)務(wù)在2021年,以非通用會計準(zhǔn)則計,有140億元人民幣(下同) 的營業(yè)利潤,即每份訂單1.2元,占美團(tuán)總體估值的近60%。

該行表示,在食品配送業(yè)務(wù)達(dá)到相當(dāng)?shù)挠街?,店?nèi)業(yè)務(wù)可以產(chǎn)生可靠的現(xiàn)金流。 美團(tuán)為商家用戶提供更全面的服務(wù),認(rèn)為可以應(yīng)付來自“口碑”和其他潛在對手的競爭,同時在未來做交叉銷售。中金對美團(tuán)的食品配送業(yè)務(wù)的盈利能力和店內(nèi)業(yè)務(wù)的長期增長持正面態(tài)度。

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