富瑞：降昆侖能源(00135)目標(biāo)價(jià)4.5%至10.5港元 評級維持“買入”

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，富瑞發(fā)表研究報(bào)告稱，將昆侖能源(00135)的業(yè)務(wù)劃分為5個部分，并進(jìn)行單獨(dú)估值，以降低國家管道改革帶來的不確定性。該行下調(diào)公司目標(biāo)價(jià)4.5%，由原來的11港元降至10.5港元，維持“買入”評級。

富瑞表示，目前公司有５個主要業(yè)務(wù)，包括天然氣銷售、管道、接收站、加工廠，以及勘探和生產(chǎn)業(yè)務(wù)。受惠于內(nèi)地的清潔能源轉(zhuǎn)型，天然氣銷售具有長期的增長前景，而管道及接收站的業(yè)務(wù)若果仍然留在公司，未來數(shù)年將會扮演現(xiàn)金提供者的角色。而加工廠目前仍在虧損，勘探和生產(chǎn)業(yè)務(wù)有待自然結(jié)束。

該行又稱，市場對國家管道改革的反應(yīng)過度，并相信將為投資者創(chuàng)造出一個良好的切入點(diǎn)。