花旗：予易居(02048)“買入”評級 目標價13.8港元

智通財經(jīng)APP獲悉，花旗發(fā)表研究報告，給予易居企業(yè)集團(02048)“買入”評級，目標價13.8港元?；ㄆ旆Q，作為中國最大的房地產(chǎn)交易服務機構(gòu)，易居構(gòu)建的可擴展的交易網(wǎng)絡有效連接開發(fā)商、購房者、經(jīng)紀人等，為公司構(gòu)筑了強大的競爭優(yōu)勢。

花旗表示，易居的商業(yè)模式建立在中國巨大的房地產(chǎn)市場基礎之上，公司作為最具備競爭力的房地產(chǎn)交易服務商，具有“大數(shù)據(jù)”貨幣化及銷售渠道上的優(yōu)勢，其“一體兩翼”商業(yè)模式具備高增長潛力。

該行還稱，鑒于易居與開發(fā)商擁有緊密聯(lián)系，從而獲得豐富銷售渠道和貨源，這將支持公司銷售業(yè)務繼續(xù)保持領先優(yōu)勢。大數(shù)據(jù)和咨詢業(yè)務以及快速增長的“房友”經(jīng)紀網(wǎng)絡，也將帶來銷售額的高增長空間。此外，易居作為典型輕資產(chǎn)企業(yè)，現(xiàn)金流表現(xiàn)強勁，這為未來更高的股息支付提供可能。

數(shù)據(jù)顯示，2018年，易居全年一手房代理收入47.6億元，同比增21.1%。而截至去年底，公司擁有已簽未售的儲備項目面積達2.82億平方米，將增強未來代理收入穩(wěn)定性和預測性。同時，易居房地產(chǎn)數(shù)據(jù)及咨詢服務去年全年收入7.7億元，同比增長22.9%；而房地產(chǎn)經(jīng)紀網(wǎng)絡服務的房友門店已布局全國56座城市，突破10000家；通過易居房友為開發(fā)商銷售新房成銷總額347.2億元，公司收入4.2億元，比去年同期分別增長470.1%和445.8%。