大摩：降匯控(00005)、恒生(00011)及中銀(02388)評級均至“與大市同步” 全線降港銀目標(biāo)價

智通財經(jīng)APP獲悉，大摩發(fā)表報告，下調(diào)對香港金融行業(yè)評級，由“吸引”降至“符合預(yù)期”，同時將匯豐控股(00005)、恒生銀行(00011)及中銀香港(02388)評級，均由“增持”降至“與大市同步”。

報告指出，雖然近期港元拆息走高，預(yù)計將有利港銀股于今年第二季至第三季凈息差表現(xiàn)，但預(yù)期美聯(lián)儲局至2020年底將減息兩次，會拉低香港同業(yè)拆借利率，估計港銀凈息差將由今年第四季起開始面臨收窄，會對盈利能力構(gòu)成壓力。該行還指出，金管局早前發(fā)出虛擬銀行牌照，估計今年第四季或明年首季開始營運，預(yù)計對港銀行業(yè)構(gòu)成壓力。

大摩稱，匯控估值并不便宜，但其盈利能力處相對低位，決定下調(diào)其目標(biāo)價由75港元降至70港元，此相當(dāng)綜合2020年市賬率1.29倍(此前予其1.4倍)。該行還下調(diào)恒生銀行評級，料下調(diào)每股盈利前景增長預(yù)測，未來盈利面臨壓力，將目標(biāo)價由245港元降至210港元。此外，該行將中銀香港目標(biāo)價由39港元降至33港元，因經(jīng)營環(huán)境會面臨更多挑戰(zhàn)。

以下為大摩對匯豐控股及香港銀行股的最新評級及目標(biāo)價：