瑞銀:下調(diào)中電(00002)目標價至93港元 評級維持“中性”

瑞銀發(fā)表研究報告,將中電控股(00002)目標價由95港元降至93港元,維持“中性”評級,并分別下調(diào)2019盈利預測7%,2020-21年盈測約4%。

智通財經(jīng)APP獲悉,瑞銀發(fā)表研究報告,將中電控股(00002)目標價由95港元降至93港元,維持“中性”評級,并分別下調(diào)2019盈利預測7%,2020-21年盈測約4%。

報告指出,中電發(fā)盈警,因澳洲電力公司的零售業(yè)務因新的監(jiān)管制度而令盈利減少,預期遭受60-70億元的減值,另外發(fā)電業(yè)務亦會受批發(fā)價格波動所影響,澳洲業(yè)務盈利預測由28億港元降至19億港元。管理層稱,派息不會受影響,因減值非影響現(xiàn)金流,相信部分議題只是一次性項目。

該行表示,零售業(yè)務方面,管理層重申經(jīng)常性盈利會因新的監(jiān)管制度而于下半年減少2.4-3億港元,即約集團年度盈利約5%。新監(jiān)管制度旨在降低未受惠市場競爭的用戶。

該行又稱,因應Mount Piper電廠受制于煤炭供應問題及雅洛恩電廠的維修要求而令產(chǎn)電量下降,令部分遠期能源合約價格遭虧損,不過相信下半年可恢復正常。

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