與美兩大在線電視公司合作 這是蘋(píng)果（AAPL.US）的新發(fā)展機(jī)會(huì)嗎?

本文轉(zhuǎn)自美股研究社

近日，根據(jù)外媒報(bào)道，康卡斯特（CMCSA.US）和查特作為美國(guó)最大的有線電視公司與蘋(píng)果達(dá)成了協(xié)議，協(xié)議規(guī)定這兩家在線電視公司提供的移動(dòng)服務(wù)需要與蘋(píng)果設(shè)備捆綁銷售，對(duì)他們而言，或許將提高移動(dòng)服務(wù)的成本，畢竟需要幫助蘋(píng)果銷售設(shè)備，甚至自己出錢進(jìn)行補(bǔ)貼，但對(duì)蘋(píng)果而言或許是提高設(shè)備銷量的好機(jī)會(huì)。

近年來(lái)，蘋(píng)果（AAPL.US）設(shè)備銷量在全球范圍內(nèi)下滑，雖然蘋(píng)果公司開(kāi)始拒絕披露蘋(píng)果設(shè)備的銷售情況，但根據(jù)相關(guān)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)表明，不僅僅是在中國(guó)，在歐美，非洲等地區(qū)，其銷量都在下滑。這不僅與華為等手機(jī)品牌的崛起有關(guān)，還與其自身創(chuàng)新能力下降，價(jià)格過(guò)高等息息相關(guān)。

這次與美國(guó)兩大在線電視公司合作，蘋(píng)果的目標(biāo)或許并不僅僅是硬件設(shè)備的銷量，在合作協(xié)議中，查特允許其客戶使用Apple TV作為查特品牌傳統(tǒng)機(jī)頂盒的替代機(jī)頂盒。這表明，蘋(píng)果能夠通過(guò)Apple TV發(fā)展春季發(fā)布會(huì)上提出的各項(xiàng)訂閱服務(wù)。在流媒體領(lǐng)域，各方發(fā)展迅速，迪士尼也將強(qiáng)勢(shì)入局，這或許能夠給蘋(píng)果帶來(lái)新的發(fā)展機(jī)會(huì)。

內(nèi)外困境交織

自從喬布斯逝世后，世人稱蘋(píng)果失去了創(chuàng)新能力，事實(shí)或許正是如此，雖然蘋(píng)果近年來(lái)推出了不少蘋(píng)果產(chǎn)品，也推出了部分創(chuàng)新功能，但隨著安卓系統(tǒng)的崛起，蘋(píng)果的創(chuàng)新優(yōu)勢(shì)正在逐漸下降。而在外部，隨著華為，小米，OPPO等手機(jī)品牌的舉崛起，蘋(píng)果手機(jī)銷量進(jìn)一步下滑。

(1)蘋(píng)果手機(jī)全球范圍內(nèi)銷量下滑，降價(jià)成促銷最后手段

近日，調(diào)查機(jī)構(gòu)IDC發(fā)布的報(bào)告宣傳，蘋(píng)果手機(jī)銷量在全球范圍內(nèi)下滑，而不僅僅是蘋(píng)果一直強(qiáng)調(diào)的大中華區(qū)，根據(jù)數(shù)據(jù)表明，歐洲、非洲、中東三個(gè)市場(chǎng)加起來(lái)才賣出了8370萬(wàn)臺(tái)智能手機(jī)，同比下降了3.3%，創(chuàng)近5年來(lái)新低。就全球市場(chǎng)來(lái)看，iPhone在2019年Q1的出貨量為3640萬(wàn)臺(tái)，比去年同期下降了30.2%。而去年同期出貨量為5220萬(wàn)臺(tái)。

不僅是銷量下滑，蘋(píng)果手機(jī)均價(jià)也在下降。最近蘋(píng)果設(shè)備在西歐、中東等地出現(xiàn)大幅度的降價(jià)，前不久為挽救中國(guó)區(qū)銷量，蘋(píng)果也曾推出降價(jià)。而在近日天貓、京東即將舉行的618大促中，蘋(píng)果為提高銷量更是投入千萬(wàn)補(bǔ)貼，雖然短暫的提高了蘋(píng)果銷量，但也顯示蘋(píng)果銷量疲軟，機(jī)型品牌優(yōu)勢(shì)不再。而在5G到來(lái)之后，原本就落后的蘋(píng)果銷量或許還將繼續(xù)下滑。

(2)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手逐漸崛起，蘋(píng)果創(chuàng)新能力下降

蘋(píng)果銷量的下滑有著內(nèi)外兩大原因。在外部，華為，小米等手機(jī)品牌的崛起瓜分了蘋(píng)果的潛在高端用戶，而且華為，小米等手機(jī)公司的崛起并不僅僅局限于中國(guó)，他們已經(jīng)在全球范圍內(nèi)建立了自己的品牌，與蘋(píng)果公司同臺(tái)競(jìng)爭(zhēng)。

而在這種情況下，蘋(píng)果似乎并不占優(yōu)，首先，近年來(lái)蘋(píng)果的創(chuàng)新被全世界詬病，而在庫(kù)克領(lǐng)導(dǎo)下的蘋(píng)果似乎更加傾向于往服務(wù)型公司轉(zhuǎn)變，在今年春季和夏季發(fā)布會(huì)上，蘋(píng)果都沒(méi)有推出新款手機(jī)，而華為等都推出了新款手機(jī)，這使得蘋(píng)果銷量進(jìn)一步下滑。

其次，在即將到來(lái)的5G時(shí)代，蘋(píng)果因?yàn)镮ntel放棄基帶芯片和與高通的專利糾紛導(dǎo)致只能在2020年推出5G手機(jī)，而中國(guó)近來(lái)加速5G建設(shè)，這或許會(huì)導(dǎo)致蘋(píng)果在今年年底和明年的5G手機(jī)銷量爭(zhēng)奪上失利。

康卡斯特和查特助力蘋(píng)果提高銷量

根據(jù)康卡斯特和查特與蘋(píng)果的協(xié)議，他們將會(huì)與蘋(píng)果合作銷售硬件產(chǎn)品，甚至以補(bǔ)貼成本的方式降低iPad價(jià)格，顯然這將提升蘋(píng)果的硬件銷量。不僅如此，與查特簽訂的協(xié)議還將幫助Apple TV取代傳統(tǒng)機(jī)頂盒，這或許將提高蘋(píng)果的互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)。

(1)康卡斯特全面銷售蘋(píng)果產(chǎn)品，蘋(píng)果在美銷量將提高

根據(jù)騰訊報(bào)道，康卡斯特和查特與蘋(píng)果簽訂的協(xié)議規(guī)定康卡斯特必須以補(bǔ)貼成本的方式銷售特定數(shù)量的iPad，由康卡斯特支付折扣價(jià)格和零售價(jià)之間的差額。例如，康卡斯特公司第六代32GB版、9.7英寸iPad售價(jià)422.99美元。而蘋(píng)果公司和查特公司以459美元的價(jià)格零售同一款設(shè)備。

除了補(bǔ)貼iPad以外，康卡斯特還開(kāi)始銷售蘋(píng)果手機(jī)和蘋(píng)果手表等其他蘋(píng)果硬件設(shè)備，對(duì)于康卡斯特來(lái)說(shuō)，這提升了他的無(wú)限服務(wù)的價(jià)值，而對(duì)于蘋(píng)果來(lái)說(shuō)，這顯然將提高他在美的硬件設(shè)備銷量。

而在與查特的合作中，查特將在24個(gè)月內(nèi)以每月付款7.5美元的價(jià)格出售Apple TV，相當(dāng)于每個(gè)Apple TV的零售價(jià)為180美元?；蛘?，用戶可以每月7.5美元的租金租用Charter的機(jī)頂盒。從與美國(guó)兩大在線電視公司的合作中，可以看出蘋(píng)果硬件產(chǎn)品在美的銷量將會(huì)迎來(lái)一輪大的增長(zhǎng)。

(2)與在線電視巨頭合作，蘋(píng)果提升互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)

雖然康卡斯特不允許Apple TV取代其Xfinity X1機(jī)頂盒，但查特已經(jīng)允許Apple TV取代傳統(tǒng)機(jī)頂盒。通過(guò)Apple TV，蘋(píng)果能夠發(fā)展其目前正在力推的訂閱服務(wù)，在今年的春季發(fā)布會(huì)上，蘋(píng)果推出了多款訂閱服務(wù)，雖然目前還沒(méi)有完全推出，但從蘋(píng)果當(dāng)前的發(fā)展策略來(lái)看，未來(lái)軟件服務(wù)將逐漸成為蘋(píng)果的核心業(yè)務(wù)，與兩大在線電視巨頭的合作將有利于訂閱服務(wù)的發(fā)展。

而隨著硬件設(shè)備銷量的提高，蘋(píng)果的互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)也將得到提高，包括Apple Music在內(nèi)的互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)營(yíng)收將會(huì)增加。即使未來(lái)蘋(píng)果手機(jī)銷量下滑，也將降低營(yíng)收風(fēng)險(xiǎn)，而且互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)的利潤(rùn)更高，成本更低。在國(guó)內(nèi)，小米正是這樣的策略，即使硬件產(chǎn)品不賺錢，也能通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)實(shí)現(xiàn)盈利。

而在與兩大巨頭的談判中，蘋(píng)果無(wú)疑占據(jù)著有利地位，據(jù)騰訊報(bào)道，康卡斯特和查特認(rèn)為如果不與iPhone捆綁在一起銷售，他們就無(wú)法提供一種可行的移動(dòng)服務(wù)，從而與Verizon、AT&T、Sprint和T-Mobile展開(kāi)競(jìng)爭(zhēng)，這讓蘋(píng)果在談判中擁有了足夠的籌碼。這將有利于未來(lái)蘋(píng)果與在線服務(wù)供應(yīng)商進(jìn)一步打成深層次的合作。

銷量危機(jī)并未徹底解決

誠(chéng)然，兩大在線電視巨頭能夠提高蘋(píng)果在美銷量，但從上文分析中我們可以看出，蘋(píng)果的銷量下滑并不局限于美國(guó)。歐洲，中華區(qū)，中東等地銷量下滑都較為嚴(yán)重。

而且，蘋(píng)果設(shè)備的換機(jī)率一向較低，這次通過(guò)補(bǔ)貼和巨頭活動(dòng)促進(jìn)銷量后也表示蘋(píng)果的潛在市場(chǎng)已經(jīng)被挖掘殆盡，在推出新款設(shè)備之前可能無(wú)法進(jìn)一步提高銷量。而蘋(píng)果面臨的最大問(wèn)題，創(chuàng)新能力的下降似乎并沒(méi)有得到解決。這次的合作無(wú)法從根本上帶動(dòng)蘋(píng)果銷量的增加，經(jīng)過(guò)短期的刺激后，蘋(píng)果或許還將面臨銷量的繼續(xù)下滑。

不僅如此，最近，美國(guó)正在積極對(duì)蘋(píng)果，谷歌、Facebook等科技巨頭進(jìn)行壟斷調(diào)查，雖然相關(guān)方表示不予置評(píng)，但顯然壟斷調(diào)查給他們帶來(lái)了極大的危機(jī)。這從高通壟斷案敗訴就能看出，高通因?yàn)閴艛啾涣P100億美元，這對(duì)公司來(lái)說(shuō)不僅損失了大量資產(chǎn)，還會(huì)損毀公司形象，造成股價(jià)下跌等一系列連鎖反應(yīng)。

目前，有報(bào)道稱蘋(píng)果與康卡斯特和查特的合作使得蘋(píng)果在更廣泛的電信生態(tài)系統(tǒng)中獲得了優(yōu)勢(shì)地位，這表明蘋(píng)果可能將在這一行業(yè)占據(jù)壟斷地位。其實(shí)這從蘋(píng)果與這兩家的合作協(xié)議中也可以看出，蘋(píng)果確實(shí)處于一種有利的地位。一旦蘋(píng)果被美國(guó)政府就壟斷問(wèn)題進(jìn)行調(diào)查，或許還將連帶影響蘋(píng)果在App Store上的壟斷調(diào)查問(wèn)題。而蘋(píng)果發(fā)展流媒體的計(jì)劃或許也將因?yàn)樵陔娦欧矫娴膲艛嘣斐裳悠诘扔绊憽?/p>

從上述分析中可以看出，當(dāng)前蘋(píng)果面臨著硬件設(shè)備特別是手機(jī)銷量下滑的危機(jī)，這次與美國(guó)兩大在線服務(wù)巨頭的合作將在短期內(nèi)提高蘋(píng)果設(shè)備的銷量，并有利于蘋(píng)果進(jìn)一步發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)。但另一方面，這也把蘋(píng)果推向了最近美國(guó)政府打擊的壟斷危機(jī)之中，而且蘋(píng)果手機(jī)的核心創(chuàng)新問(wèn)題并沒(méi)有得到解決，未來(lái)蘋(píng)果還將面臨銷量下滑危機(jī)。