招商證券(香港)：維持中聯(lián)重科(01157)“買入”評(píng)級(jí) 升目標(biāo)價(jià)至7.61港元

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，招商證券(香港)發(fā)表研報(bào)，上調(diào)中聯(lián)重科(01157)2019-21年凈利潤(rùn)預(yù)測(cè)30.5%-35.7%，將公司目標(biāo)價(jià)由6.40港元至7.61港元，維持“買入”評(píng)級(jí)。

報(bào)告指出，中聯(lián)重科房地產(chǎn)超預(yù)期疊加大塔升級(jí)，建筑起重機(jī)快速發(fā)展。2019年前4個(gè)月公司房屋新開工同比增長(zhǎng)19%，遠(yuǎn)高于市場(chǎng)之前預(yù)期，也明顯提振了4月份以來塔機(jī)客戶采購(gòu)的熱情。依托新增需求和升級(jí)需求的雙輪驅(qū)動(dòng)，預(yù)計(jì)公司全年建筑起重機(jī)的收入增速將達(dá)到77%，該產(chǎn)品的毛利率在40%左右，遠(yuǎn)高于公司25%的平均毛利率水平。

該行表示，鑒于公司建筑起重機(jī)的優(yōu)異表現(xiàn)，上調(diào)公司2019年預(yù)測(cè)收入和毛利率6%和0.6個(gè)百分點(diǎn)。另因一季度費(fèi)用控制良好，下調(diào)其2019年預(yù)測(cè)銷售和管理費(fèi)用13%和10%，同時(shí)上調(diào)2019年預(yù)計(jì)研發(fā)費(fèi)用支出51%。