大摩：維持友邦(01299)“增持”評級 目標(biāo)價(jià)91港元

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，摩根士丹利發(fā)表報(bào)告稱，預(yù)計(jì)友邦保險(xiǎn)(01299)旗下香港地區(qū)新業(yè)務(wù)價(jià)值增長料約15%，由于去年首季基數(shù)高，預(yù)計(jì)表現(xiàn)有所放緩。目標(biāo)價(jià)為91港元，維持“增持”投資評級。

報(bào)告顯示，友邦將于本周五(10日)公布首季業(yè)績，預(yù)期其首季基本新業(yè)務(wù)價(jià)值將增長21%(實(shí)質(zhì)匯率(AER)計(jì))，主要是受到中國及其他市場的新增銷售勢頭強(qiáng)勁增長所推動(dòng)，預(yù)計(jì)毛利率料溫和上升2個(gè)百分點(diǎn)，擴(kuò)張至63%，相信是因?yàn)槌掷m(xù)的地區(qū)業(yè)務(wù)組合轉(zhuǎn)移、及新加坡業(yè)務(wù)的毛利率或有所上升所致。

該行預(yù)期，友邦旗下新業(yè)務(wù)價(jià)值在所有主要市場都有望維持正增長?；谑准镜目偙ＹM(fèi)增長44%，中國有機(jī)會(huì)是表現(xiàn)最強(qiáng)勁的市場，首年標(biāo)準(zhǔn)保費(fèi)有望增長超過40%。其他市場料表現(xiàn)穩(wěn)健，主要是受到澳洲及韓國的新業(yè)務(wù)價(jià)值強(qiáng)勁所帶動(dòng)。