大摩：給予中鐵建（01186）“增持”評級 目標(biāo)價11.6元

智通財經(jīng)APP獲悉，摩根士丹利發(fā)表技術(shù)意見報告，相信中鐵建(01186) 股價在未來60日內(nèi)將上升，發(fā)生機會率為70%至80%，對該股評級為“增持”，目標(biāo)價11.6元。

該行表示，中鐵建股份近期出現(xiàn)回調(diào)，使其短期估值更引人注目，集團目前估值相當(dāng)于今年市盈率5倍，低于其過去五年平均的7倍，反映投資者憂慮隨著中國經(jīng)濟企穩(wěn)，基礎(chǔ)設(shè)施投資增長將會放緩。

大摩預(yù)期，中鐵建在今年至2021年的盈利增長可分別達(dá)26%、14%及11%，主因目前的合約積壓及年度新訂單分別是去年銷售收入的4倍和2倍，意味合約在未來三年至少有15%的按年增長。此外，由于房地產(chǎn)發(fā)展及海外建設(shè)業(yè)務(wù)兩個高毛利塊板的收入貢獻(xiàn)增加，集團的經(jīng)營毛利率亦會繼續(xù)改善。