智通財經(jīng)APP獲悉,瑞銀發(fā)表研究報告,將中車(01766)目標(biāo)價則由8.89元下調(diào)至8.1元,評級維持“買入”。
中車首季收入和純利分別升20%及40%,主因鐵路和地鐵的表現(xiàn)帶動;毛利跌0.7個百分點,主要反映新興行業(yè)的邊際利潤下跌,但被銷售及行政費用和財務(wù)開支相對銷售額比率下降所抵銷。
瑞銀認(rèn)為,中車首季表現(xiàn)勝預(yù)期。而首季末在手訂單較去年底升12%至2630億元人民幣,反映收入增長的可見性,相信投資者反應(yīng)正面。公司管理層維持今年的指引,銷售約800組車箱,該行相信指引保守,預(yù)計在貨運量復(fù)蘇下會有上行空間。
但是,該行調(diào)降2019-21年盈利預(yù)期,以反映公司機車銷售下調(diào)。