里昂：降華潤(rùn)水泥(01313)目標(biāo)價(jià)至10.49元 評(píng)級(jí)“買入”

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，里昂發(fā)表研究報(bào)告指，由于調(diào)低水泥及熟料銷售量預(yù)測(cè)，故將華潤(rùn)水泥控股(01313)今明兩年盈利預(yù)測(cè)各調(diào)低2%及2.6%，達(dá)84.61億元及87.8億元，將目標(biāo)價(jià)由10.7元降至10.49元，維持“買入”評(píng)級(jí)。

報(bào)告稱，由于去年高基數(shù)影響，今年首季盈利按年跌17%至14.89億元，占該行/市場(chǎng)今年全年盈測(cè)17%/19%；次季績(jī)略低該行預(yù)期，主因受成本增加及聯(lián)營(yíng)業(yè)績(jī)所拖累。截止今年首季底的凈負(fù)債比率為5.3%，較2018年底的0.3%要高。

報(bào)告指，去年第二季水泥及熟料每噸毛利達(dá)175元，是最強(qiáng)勁的季度，預(yù)計(jì)今年第二季每噸水泥盈利能力將按年下跌。