瑞信：國壽(02628)新業(yè)務(wù)增長領(lǐng)先同業(yè) 維持“跑贏大市”評級

智通財經(jīng)APP獲悉，瑞信發(fā)表報告，上調(diào)國壽(02628)目標(biāo)價自26港元至27港元，評級維持“跑贏大市”，升國壽每股盈利預(yù)測2%-4%，全年新業(yè)務(wù)價值增長預(yù)測上調(diào)至18%。

國壽2019年首季稅后盈利在高基數(shù)下仍取得93%按年增長，與早前盈喜相符，主要從強勁投資收益中受益，凈投資收益率提升2.8個百分點至6.71%。期內(nèi)新業(yè)務(wù)價值增長23.8%，高于該行預(yù)期，并跑贏同業(yè)，大幅高于早前公布之首年保費增長，可見產(chǎn)品組合轉(zhuǎn)換導(dǎo)致利潤率大幅提升。

該行相信，高基數(shù)效應(yīng)將持續(xù)至4月，影響新業(yè)務(wù)增長，唯5月起復(fù)蘇，預(yù)計利潤率將持續(xù)提升。