中銀國(guó)際：上調(diào)中國(guó)鐵塔(00788)評(píng)級(jí)至“買入” 升目標(biāo)價(jià)至2.42港元

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，中銀國(guó)際發(fā)表報(bào)告表示，上調(diào)中國(guó)鐵塔(00788)投資評(píng)級(jí)，由“持有”升至“買入”，對(duì)其目標(biāo)價(jià)由原來(lái)1.97港元升至2.42港元，此按現(xiàn)金流折現(xiàn)率作估值，并假設(shè)其在2019年至2027年EBITDA毛利率將明顯上升因素。中國(guó)鐵塔2019年首季純利強(qiáng)勁，主要從非電訊業(yè)務(wù)銷售增長(zhǎng)中收益，基于應(yīng)用了國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則(IFRS)第16號(hào)，公司首季EBITDA率升至71.9%。

中銀國(guó)際上調(diào)中國(guó)鐵塔2019年至2021年?duì)I運(yùn)收入預(yù)測(cè)各0.3%、0.9%及2.1%，分別至772.51億、833.02億及890.49億人民幣，并上調(diào)其2019年至2021年EBITDA預(yù)測(cè)分別22.6%、24.1%及24.7%，至560.5億、598.43億及633.73億人民幣。

該行將中國(guó)鐵塔2019年EBITDA毛利率預(yù)測(cè)由來(lái)59.4%升至72.6%、2020年EBITDA毛利率預(yù)測(cè)由來(lái)58.4%升至71.8%、2021年EBITDA毛利率預(yù)測(cè)由來(lái)58.3%升至71.2%。