花旗：上調(diào)長城汽車(02333)至“中性”評級 升目標(biāo)價(jià)至7.62港元

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，花旗發(fā)表研究報(bào)告，上調(diào)長城汽車(02333)評級，由“沽售”升至“中性”，目標(biāo)價(jià)由3.53港元上調(diào)至7.62港元。

報(bào)告稱，國家發(fā)改委刊發(fā)改革草案，涉及汽車行業(yè)監(jiān)管放寬及刺激舉措?；ㄆ毂硎荆瑑身?xiàng)特別措施對長汽帶來直接影響，包括禁止地方政府出臺新規(guī)限制新車銷售，及在已限售地區(qū)放寬限制；預(yù)計(jì)政策利好包括長汽在內(nèi)的汽車生產(chǎn)商。另在2020年前逐步撤銷貨車進(jìn)入城市的限制，擴(kuò)大容許貨車進(jìn)入城市的試點(diǎn)。

報(bào)告指出，長汽有穩(wěn)固的貨車業(yè)務(wù)，2018年銷量13.7萬輛，按年升15%，另2019年首三個(gè)月售出3.6萬輛，按年升15%。

該行對內(nèi)地汽車業(yè)的看法更趨正面，并上調(diào)對長汽的預(yù)測?；ㄆ焐闲揲L汽2019至2021年各年SUV銷量預(yù)測約2%，SUV收入預(yù)測則上調(diào)3.3%，并上調(diào)SUV毛利率預(yù)測。為反映內(nèi)地逐步撤銷貨車進(jìn)入城市的限制，報(bào)告上調(diào)長汽貨車2019至2021年各年銷量預(yù)測分別4%、14%及24%。此外，花旗維持今明兩年轎車銷量預(yù)測，2021年則上調(diào)至18萬輛。整體而言，該行上調(diào)長汽今明兩年每股盈測分別22%及38%，至分別66分及69分人民幣。