小摩：領(lǐng)展(00823)股息增長可持續(xù) 大升目標(biāo)價(jià)至108.6港元

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，摩根大通發(fā)表研究報(bào)告，將領(lǐng)展(00823)目標(biāo)價(jià)由85港元升至108.6港元，維持“增持”評(píng)級(jí)，主要是由于美國10年期國債息率預(yù)測(cè)由3.5%下調(diào)至2.7%。

該行指，可持續(xù)的股息增長很難實(shí)現(xiàn)，而這是最重要的股價(jià)增長引擎，不過，該行認(rèn)為領(lǐng)展股息增長可持續(xù)，主要受以下兩大因素推動(dòng)：現(xiàn)有物業(yè)自然增長；2019-2021年新物業(yè)落成、并購及資產(chǎn)增值資本管理。該行預(yù)期至2021年，領(lǐng)展每基金分派每年增長可達(dá)8.5%