招銀國際：維持禹洲地產(01628)評級“買入”微升目標價至5.48港元

智通財經APP獲悉，招銀國際表示，禹洲地產(01628)估值吸引，評級維持“買入”，將目標價由5.19港元升至5.48港元，相當于凈資產值折讓30%。

由于銷售增長溫和，該行下調2019及2020財年的盈利預測5.9%及 6.8%，至41.96億元人民幣及52.46億元人民幣?，F(xiàn)公司股價對應2019年及2020年財年度預測市盈率4.5倍及3.6倍，相對同業(yè)的5.9倍及4.9倍。

在2018年8月，禹洲引進華僑城（亞洲）(03366)作為第二大股東。華僑城(亞洲)持股9.90%，并安排一位執(zhí)行董事進入禹洲董事會。該行相信引進華僑城(亞洲)將進一步加強禹洲的負債表。更重要的是，與國有企業(yè)華僑城（亞洲）的戰(zhàn)略合作將提升禹洲的公司背景，在融資和土地收購方面的市場認可度提高。

該行考慮到禹洲地產(01628)布局有所改善和股東背景增強，公司目前估值偏低。 估計2019財年公司每股凈資產值7.84港元。