Uber正式遞交IPO文件 2018年調(diào)整后虧損18.5億美元

本文來自華爾街見聞，作者：杜玉。

摘要：至此，這一備受期待、有望打入史上最大科技IPO行列的“獨(dú)角獸”巨獸招股書得以公開。路透社評價(jià)稱，盡管Uber之前幾個(gè)季度已經(jīng)自行公布過財(cái)報(bào)，這次是給出了第一份全面的財(cái)務(wù)圖景。競爭對手Lyft盤后先漲后跌。

4月11日周四美股盤后，美國市場份額最大的網(wǎng)約車巨頭Uber（中國稱為優(yōu)步）向美國證券交易委員會SEC遞交了S-1文件。

至此，這一備受期待、有望打入史上最大科技IPO行列的“獨(dú)角獸”巨獸招股書得以公開。路透社評價(jià)稱，盡管Uber之前幾個(gè)季度已經(jīng)自行公布過未經(jīng)審計(jì)的財(cái)報(bào)，這次是給出了第一份全面的財(cái)務(wù)圖景。

招股書顯示，Uber尋求以代碼“UBER”在紐交所掛牌交易，不過為了計(jì)算注冊費(fèi)用而登記的最高融資額僅為10億美元，遠(yuǎn)遜于本周多家主流媒體揭露的擬募資額100億美元。

值得注意的是，Uber在招股書中沒有給出IPO每股定價(jià)和計(jì)劃發(fā)售股份數(shù)量，一般招股書給出的“最高融資額”只是一個(gè)估值，用來計(jì)算注冊費(fèi)用，往往與實(shí)際募資額不符。

華爾街見聞曾提到，有鑒于競爭對手Lyft兩周前上市后股價(jià)表現(xiàn)不佳，Uber或?qū)で?00億至1000億美元的估值。雖高于公司去年最后一次私募融資輪的估值760億美元，但低于市場普遍預(yù)期。其IPO主承銷商摩根士丹利和高盛去年曾表示，Uber的IPO估值可能高達(dá)1200億美元。

4月10日周三《媒體》援引知情人士證實(shí)，Uber近日向持有可轉(zhuǎn)債的投資者提供了一份文件，將潛在的IPO發(fā)行價(jià)區(qū)間設(shè)定在48-55美元，等于估值是900億-1000億美元；幾周后開啟投資者路演時(shí)，發(fā)行價(jià)指引區(qū)間可能會收窄或改動，Uber很有可能在5月第二周上市。

2018年Uber營收112.7億美元 調(diào)整后虧損18.5億

招股書顯示，截至2018年12月31日，Uber去年錄得營收112.7億美元，核心平臺經(jīng)調(diào)整后的凈營收為100億美元，較2017年的72億美元同比增長了39%。

但全年的運(yùn)營虧損為30.33億美元，研發(fā)支出4.57億美元；歸屬于公司的凈收入為9.97億美元，扭轉(zhuǎn)了此前兩年大幅虧損的局面，不過調(diào)整后的EBITDA（稅息折舊及攤銷前利潤）仍為虧損18.5億美元。

在核心的用戶數(shù)據(jù)方面，截至2018年底，平臺月度活躍用戶數(shù)為9100萬，較2017年同期的6800萬同比增長33.8%。

Uber給出的指標(biāo)叫做“月度活躍平臺消費(fèi)者 MAPC”，指的是一個(gè)月至少在平臺上完成了一次共享出行，或者點(diǎn)餐并收到了一次Uber Eats外賣服務(wù)的消費(fèi)者，并在每個(gè)季度結(jié)束計(jì)算單月的均值。

在分項(xiàng)業(yè)務(wù)方面，去年打車業(yè)務(wù)的總預(yù)訂額為415億美元，占平臺總預(yù)訂額497.99億美元的比例為83.3%；打車業(yè)務(wù)的全年總出行量為52.2億次，較2017年的37.4億次同比增長了39.6%。打車業(yè)務(wù)作為主營業(yè)度的營收為92億美元，占全年?duì)I收112.7億美元的比例為81.6%。

Uber對總出行量的統(tǒng)計(jì)用“Trip”來表示，代表在給定時(shí)間內(nèi)消費(fèi)者完成的傳統(tǒng)打車和自行車、滑板車等新興出行方式，以及Uber Eats外賣的次數(shù)。如果UberPool是三個(gè)人拼車且每個(gè)人單獨(dú)交錢，算作3次Trip，而UberX專車如果是三個(gè)人同坐但只有一人交錢，屬于1次Trip。截至2018年四季度末，Uber完成的Trip次數(shù)為14.9億次，較2017年同期的10.9億次增長36.7%。

截至2018年四季度末，外賣服務(wù)Uber Eats的總預(yù)訂額為25.6億美元，較2017年四季度末的11.2億美元同比增長了128.6%；去年四季度打車業(yè)務(wù)的總預(yù)訂額為114.8億美元，較上年同期的91.9億美元同比增長24.9%。此外，去年四季度末的貨運(yùn)服務(wù)Uber Freight收入為1.25億美元。

分地區(qū)來看，主戰(zhàn)場北美地區(qū)（美國和加拿大）年度營收61.5億美元，第二大市場拉美地區(qū)的營收為20億美元，歐洲、中東和非洲的營收為17.2億美元，亞太地區(qū)營收為10.3億美元。

2018年，公司CEO（首席執(zhí)行官）的總薪酬為4530萬美元，COO（首席運(yùn)營官）的總薪酬為4760萬美元。

另據(jù)財(cái)經(jīng)媒體CNBC分析，已經(jīng)被“踢”出管理層的聯(lián)合創(chuàng)始人Travis Kalanick仍持有公司8.6%的股權(quán)，持有1.175億股，是第三大股東。按照估值1000億美元計(jì)算，其持股價(jià)值接近90億美元。

為了借由上市回饋平臺上的司機(jī)，Uber的IPO承銷商已經(jīng)預(yù)定了一定比例的股票，將按照IPO發(fā)行價(jià)來出售給符合資質(zhì)的美國司機(jī)，并將在全球?yàn)槌^110萬名司機(jī)派發(fā)一次性的現(xiàn)金獎勵，總額是3億美元?；谕瓿傻穆眯袛?shù)，位于美國符合條件的司機(jī)每人可獲得100、500、1000或1萬美元不等的獎勵金額，預(yù)計(jì)將在2019年4月27日左右、Uber預(yù)定開啟投資者路演時(shí)發(fā)放。

Uber的競爭對手、美國網(wǎng)約車市場份額排名第二的Lyft周四收漲1.5%，重回61美元上方，但仍低于兩周前72美元的IPO發(fā)行價(jià)。盤后先漲0.3%，隨后掉頭轉(zhuǎn)跌0.9%，此后又跌幅收窄至0.2%。