花旗：可望3年后實(shí)現(xiàn)2千億人民幣銷售目標(biāo) 首予美的置業(yè)(03990)“買入”評(píng)級(jí)

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，花旗發(fā)表研究報(bào)告，美的置業(yè)(03990)具穩(wěn)定與可持續(xù)的規(guī)模擴(kuò)張步伐及盈利能力，認(rèn)為公司有望成為中大型企業(yè)。該行首予美的置業(yè)“買入”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)為33.8港元。

花旗表示，有關(guān)目標(biāo)價(jià)是基于今年預(yù)測(cè)每股收益和8倍的市盈率所得。公司自成立以來(lái)一直保持快速增長(zhǎng)，預(yù)料銷售額于2018至2021年間年均復(fù)合增長(zhǎng)率可達(dá)30%，跑贏其他中型同業(yè)，并在2021年后可望實(shí)現(xiàn)2000億人民幣的銷售目標(biāo)，預(yù)測(cè)期內(nèi)盈利亦可獲得31%的復(fù)合年增長(zhǎng)，平均毛利率約32%，平均股本回報(bào)率約28%。

花旗認(rèn)為，美的置業(yè)估值吸引。融資成本低，在土地儲(chǔ)備和融資方面獲得母公司支持，而高股息率和具吸引力的估值等都是利好因素，預(yù)計(jì)未來(lái)三年將是美的置業(yè)“收獲”利潤(rùn)的時(shí)期。