美銀美林：大升吉利汽車(00175)目標(biāo)價51%至23港元 評級升至“買入”

智通財經(jīng)APP獲悉，美銀美林發(fā)表報告表示，過往由于吉利汽車(00175)渠道庫存水平高，同業(yè)定價折扣進(jìn)取，行業(yè)需求亦欠佳，該行對其看法負(fù)面。

吉利在過去四個月去庫存后，庫存水平已下降至一個半月的健康水平，定價折扣漸趨穩(wěn)定。新型號銷售貢獻(xiàn)預(yù)計可抵銷舊型號的弱勢，利潤率或?qū)⑻嵘?nèi)地PMI于未來數(shù)月或?qū)⒁蛘叻潘啥蛏?，再者?nèi)地汽車股股價走勢一向與PMI吻合。

基于以上因素，該行對吉利看法轉(zhuǎn)趨正面，評級自“跑輸大市”升級至“買入”，并上調(diào)2019-2020年每股盈測分別3%及12%，基于行業(yè)整固及吉利市占率加快擴(kuò)張，預(yù)估盈利上升空間1%至7%，目標(biāo)價相應(yīng)自11.2港元倍升至23港元。