興證國際：業(yè)績基本符合預(yù)期 升海底撈（06862）目標(biāo)價至28.15港元

智通財經(jīng)APP獲悉，興證國際發(fā)表研究報告指出，海底撈（06862）2018 年收入 169.69 億元， 同比增59.5%； 其中 2H18 收入 96.26 億元， 同比增63.7%，環(huán)比提速，基本符合該行預(yù)期。公司擁有人應(yīng)占凈利潤為 16.46 億元，同比增60.2%；其中 2H18 歸屬凈利潤 10.00 億元， 同比增65.8%， 小幅超預(yù)期 。每股盈利 0.33 元，每股股息 0.076 港元。 　　 

興證國際預(yù)計公司未來仍將高速開店， 到 2020/21 年有望突破 1000 家門店，同時看好“激勵制度、第三方服務(wù)、新技術(shù)”對新業(yè)務(wù)領(lǐng)域的孵化。上調(diào) 2019-2020 年凈利潤至 26.15/33.19 億元，同比增速58.8%/26.9%。由于海底撈品牌影響力持續(xù)擴(kuò)大，未來拓展新品類帶來新增長點，根據(jù) DCF 模型估值，上調(diào)目標(biāo)價由 20.63 港元至 28.15 港元，上調(diào)幅度 36%，對應(yīng) 2019 年/2020 年 PE 為 46x/36x，維持審慎增持評級。

興證還指出，海底撈全資子公司在 2019 年 3 月 26 日以2.04 億元收購北京優(yōu)鼎優(yōu) 100%股權(quán)，此次收購有利于戰(zhàn)略布局快餐行業(yè)。