高盛：升萬科(02202)目標(biāo)價(jià)至37.1元 維持“中性”評(píng)級(jí)

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，高盛發(fā)表報(bào)告，上調(diào)萬科企業(yè)(02202)目標(biāo)價(jià)，由35.3元上調(diào)至37.1元，以反映上調(diào)對(duì)該股年底每股資產(chǎn)凈值的影響，評(píng)級(jí)維持“中性”。

該行預(yù)測(cè)公司今年合同銷售按年升5%，又指縱使去年交付項(xiàng)目少于預(yù)期，公司預(yù)期今年完成項(xiàng)目按年升12%，連同截至去年底未入帳銷售按年升28%，該行預(yù)期今年入帳收入按年升34%。另外，基于去年毛利率高于預(yù)期，創(chuàng)2011年新高，因而上調(diào)對(duì)公司今年至2021年平均毛利率預(yù)測(cè)2.5個(gè)百分點(diǎn)至29.2%，當(dāng)中未考慮土地增值稅。

該行同時(shí)下調(diào)今明兩年萬科企業(yè)每股盈利預(yù)測(cè)5%及3%，但上調(diào)2021年每股盈利預(yù)測(cè)8%，反映入帳緩慢及毛利率超預(yù)期。高盛又指，萬科企業(yè)物業(yè)管理業(yè)務(wù)增長(zhǎng)仍處于軌道上，去年有關(guān)收益按年升36%，占總收入3.4%，高于2017年的3.2%。