野村：下調(diào)周生生(00116)目標(biāo)價(jià)至14.8元 維持“買入”評(píng)級(jí)

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，野村發(fā)表研究報(bào)告，下調(diào)周生生(00116) 目標(biāo)價(jià)，由19.6元降至14.8元，維持“買入”評(píng)級(jí)。該行削減周生生今明兩年盈利預(yù)測(cè)7%及10%，以反映毛利率擴(kuò)張?jiān)庖蛑袊?guó)業(yè)務(wù)擴(kuò)張帶來(lái)的租務(wù)成本上升所抵銷。

報(bào)告指，公司去年純利大致符合預(yù)期，核心盈利增長(zhǎng)則按年升29%，內(nèi)地及香港同店銷售增長(zhǎng)分別為3%及18%，意味去年下半年分別為4%及14%，跑贏同業(yè)六福(00590)及周大福(01929) 。管理層預(yù)期今年同店銷售增長(zhǎng)較去年第四季復(fù)蘇，香港分店料獲中至高單位數(shù)增長(zhǎng)，內(nèi)地分店則料獲中位數(shù)增長(zhǎng)，該行預(yù)期今年中國(guó)及香港同店銷售增長(zhǎng)將分為5%及7%。