里昂:升世房(00813)目標(biāo)價至27.6元 評級“買入”

升世房目標(biāo)價至27.6元 評級“買入”。

智通財經(jīng)APP獲悉,里昂發(fā)表報告稱,世茂房地產(chǎn)(00813)去年業(yè)績?nèi)〉靡幌盗懈纳?,其中毛利率提?.1個百分點,更重要的是即便去年合約銷售規(guī)模增長75%,但銷售及行政開支對收入比率仍錄得下跌。

該行認(rèn)為,集團(tuán)的平均借貸成本保持在6%以下,優(yōu)于大部分同業(yè)。而未入賬之合約銷售額同比增長60%,提供了自2012年以來最高的盈利能見度。

該行上調(diào)對世房股份目標(biāo)價,由25.5元升至27.6元,相當(dāng)于今年預(yù)測市盈率7倍,評級維持“買入”。另外,下調(diào)對集團(tuán)今明兩年盈利預(yù)測15%及19%,以反映少數(shù)股東的盈利分占提高。

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