麥格理：上調(diào)華電福新(00816)目標(biāo)價(jià)至2.1元 評(píng)級(jí)“跑贏大市”

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，麥格理發(fā)表研究報(bào)告稱，華電福新(00816)2018財(cái)年的稅后凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)0.4%，差過(guò)該行及市場(chǎng)預(yù)期，主要是由于煤炭成本高于預(yù)期所致。該行下調(diào)公司2019年每股盈利預(yù)測(cè)2.8%，上調(diào)2020至2021年每股盈利預(yù)測(cè)2.1%及9.3%，以反映煤炭?jī)r(jià)格下跌及今年水電的利用小時(shí)數(shù)下降抵銷(xiāo)了新3G核電貢獻(xiàn)的影響，重申公司“跑贏大市”投資評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)調(diào)高至2.1元。

該行認(rèn)為，公司的燃煤電力將會(huì)在2019及2020年分別錄得2.88億及7.1億元人民幣經(jīng)營(yíng)溢利;去年水電利用小時(shí)因?yàn)樗髁坎蛔愣认碌?6%至10年來(lái)低位，但該行預(yù)計(jì)將會(huì)在今明兩年反彈至2012至2018年的平均水平。