瑞銀：維持龍湖(00960)“買(mǎi)入”評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)26.7元

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，瑞銀發(fā)表研究報(bào)告稱(chēng)，龍湖(00960)2018年核心純利同比升32%至128.5億元人民幣，較該行預(yù)期高1%及較市場(chǎng)預(yù)期低3%。全年每股派息0.99元人民幣，相當(dāng)于核心盈利派息比率45%，該行預(yù)期為40%，而公司2017年連同特別息在內(nèi)派息比率為45%。

該行認(rèn)為公司盈利增長(zhǎng)主要來(lái)自收入同比增長(zhǎng)61%及毛利率由2017年33.9%升至去年34.1%(該行預(yù)期為32%)，但部分被較高的銷(xiāo)售、一般及行政成本以及聯(lián)營(yíng)及合營(yíng)企業(yè)貢獻(xiàn)較少所抵銷(xiāo)。

公司今年首兩個(gè)月合約銷(xiāo)售同比跌15%至249億元人民幣，相當(dāng)于該行全年預(yù)期的11%。該行給予龍湖“買(mǎi)入”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)26.7元。