大和：升恒安(01044)目標(biāo)至79.3元 評(píng)級(jí)“買(mǎi)入”

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，大和資本發(fā)表研究報(bào)告稱(chēng)，恒安國(guó)際(01044)2018業(yè)績(jī)反映凈利潤(rùn)同比持平于38億元人民幣，遜于市場(chǎng)及該行預(yù)期，主要基于紙巾業(yè)務(wù)毛利率疲弱。不過(guò)，該行估計(jì)公司今年盈利可受惠于較低的木漿價(jià)格，重申予其“買(mǎi)入”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)由74.5元調(diào)升至79.3元。

報(bào)告稱(chēng)，恒安管理層今年的收入目標(biāo)為高單位數(shù)增長(zhǎng)，預(yù)期衛(wèi)生巾業(yè)務(wù)毛利率可保持增長(zhǎng)，收入可符合行業(yè)增長(zhǎng)速度，另外亦對(duì)今年紙巾業(yè)務(wù)銷(xiāo)售增長(zhǎng)有信心。大和下調(diào)公司2019至2020年的每股盈利預(yù)測(cè)，以反映輕微調(diào)低的紙尿片營(yíng)業(yè)額預(yù)期。