瑞銀：升康哲藥業(yè)(00867)目標(biāo)價(jià)至9.85元 評(píng)級(jí)“買入”

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，瑞銀發(fā)表報(bào)告稱，若不計(jì)及“兩票制”的影響，康哲藥業(yè)(00867)旗下產(chǎn)品新活素(XHS)銷售飆升36%，回復(fù)強(qiáng)勁增長(zhǎng)，而波依定(Plendil)增長(zhǎng)放緩，公司去年收入則上升10%，盈利增加11%，大致符合該行預(yù)期。

管理層認(rèn)為今年收入/盈利仍維持相仿增幅，主因受以下因素推動(dòng)：減價(jià)后的XHS銷量回升、藥品集中帶量采購(gòu)政策有限影響、以及預(yù)料現(xiàn)有產(chǎn)品組合于2020年仍可維持單位數(shù)增長(zhǎng)。

報(bào)告稱，該股現(xiàn)價(jià)相等于2019年預(yù)測(cè)市盈率9倍，基本上已反映現(xiàn)時(shí)的政策風(fēng)險(xiǎn)，但短期壓力仍未消除。該行將康哲目標(biāo)價(jià)由9.61元升至9.85元，評(píng)級(jí)維持“買入”。