美銀美林：升新城發(fā)展控股(01030)評(píng)級(jí)至“買入” 目標(biāo)價(jià)上調(diào)至11元

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，美銀美林發(fā)表研究報(bào)告稱，認(rèn)為新城發(fā)展控股(01030)的增長前景仍然強(qiáng)勁，看到其銷售增長目標(biāo)為20%以上，加上其今年租金收入目標(biāo)為40億元，將其目標(biāo)價(jià)由原來的5.6元上調(diào)至11元，以反映其市盈率上升及盈利復(fù)興。該行指，隨著公司有較大的核心利潤基礎(chǔ)，相信現(xiàn)正發(fā)展成行業(yè)中型股份，并將其投資評(píng)級(jí)由“中性”調(diào)高至“買入”。

該行認(rèn)為，公司2018至2021財(cái)年的每股盈利年復(fù)合增長率為20%，主要是基于公司2017至2020財(cái)年的銷售年復(fù)合增長為35%;土地成本較低支持毛利率上升;以及2018至2021財(cái)年的租金收入年復(fù)合增長率高于50%，并隨著項(xiàng)目增加而毛利率有潛在上升空間。