香港推交叉貨幣掉期場(chǎng)外結(jié)算 助力離岸人民幣發(fā)展

2016年于8月15日香港交易所旗下香港場(chǎng)外結(jié)算有限公司推出交叉貨幣掉期結(jié)算服務(wù)，為離岸人民幣對(duì)美元貨幣掉期提供結(jié)算服務(wù)，助力香港離岸人民幣市場(chǎng)進(jìn)一步發(fā)展。

交叉貨幣掉期是一個(gè)廣受歡迎、交易活躍的對(duì)沖產(chǎn)品，其中離岸人民幣對(duì)美元貨幣掉期在香港成交活躍，日均交易量名義總值約為10億美元，“點(diǎn)心債”的發(fā)行機(jī)構(gòu)經(jīng)常利用該產(chǎn)品將發(fā)債所得款項(xiàng)轉(zhuǎn)換為另一貨幣。

香港交易所集團(tuán)行政總裁李小加今日在香港場(chǎng)外結(jié)算公司舉行的慶祝酒會(huì)上表示，香港交易所三年前成立香港場(chǎng)外結(jié)算公司，是因?yàn)?0國(guó)集團(tuán)要求將所有標(biāo)準(zhǔn)化的場(chǎng)外衍生產(chǎn)品合約必須經(jīng)中央對(duì)手方結(jié)算，以降低整個(gè)金融體系的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。他表示，這是一條長(zhǎng)遠(yuǎn)的旅程，隨著中國(guó)資本市場(chǎng)的進(jìn)一步開(kāi)放和人民幣國(guó)際化，所有市場(chǎng)參與者都將受益于香港場(chǎng)外結(jié)算公司的發(fā)展。

實(shí)際上，為離岸人民幣對(duì)美元貨幣掉期提供結(jié)算服務(wù)的要求來(lái)自市場(chǎng)參與者，通過(guò)資本實(shí)力雄厚且獲國(guó)際認(rèn)可的結(jié)算所進(jìn)行中央結(jié)算，不但能減少對(duì)手方風(fēng)險(xiǎn)，并能大大緩解市場(chǎng)參與者的資產(chǎn)負(fù)債表和資本壓力。

香港場(chǎng)外結(jié)算公司主席郭志標(biāo)感謝市場(chǎng)各方大力協(xié)助，令香港場(chǎng)外結(jié)算公司成為全球首家為離岸人民幣對(duì)美元貨幣掉期提供結(jié)算服務(wù)的國(guó)際結(jié)算所。

經(jīng)香港場(chǎng)外結(jié)算公司結(jié)算交叉貨幣掉期的好處

本金互換透過(guò)香港金融管理局運(yùn)營(yíng)的實(shí)時(shí)支付結(jié)算(RTGS)系統(tǒng)的外匯交易同步交收(PvP)服務(wù)進(jìn)行結(jié)算，消除結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)。

經(jīng)合資格的中央對(duì)手方進(jìn)行結(jié)算可獲得顯著的資本(及經(jīng)濟(jì))效益：因?yàn)轱L(fēng)險(xiǎn)比重可由雙邊非中央結(jié)算交易下的20%–120%降至2%–4%，資本與風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)(RWA)比率大幅降低。

多邊凈額結(jié)算估計(jì)可減少40%至80%的資金和流動(dòng)性要求。