業(yè)績(jī)會(huì)實(shí)錄 | 馬明哲全程旁聽，任匯川表態(tài)中國(guó)平安(02318)投資房地產(chǎn)并非為做野蠻人

3月13日，中國(guó)平安(02318)在香港、上海兩地舉行2018年全年業(yè)績(jī)發(fā)布會(huì),通過線上連線，兩地記者輪流提問。其中，香港會(huì)場(chǎng)參會(huì)高管有CFO兼總精算師姚波、聯(lián)席CEO陳心穎、聯(lián)席CEO李源祥、以及總經(jīng)理任匯川;上海會(huì)場(chǎng)參會(huì)高管為CIO陳德賢先生、資深副董事長(zhǎng)孫建一、董事長(zhǎng)兼CEO馬明哲、及聯(lián)席CEO謝永林。

會(huì)上，被問及市場(chǎng)上流傳“平安已經(jīng)成為中國(guó)房地產(chǎn)最大的投資者”這一說法時(shí)，集團(tuán)總經(jīng)理任匯川先生表示：“說法完全錯(cuò)誤，為標(biāo)題黨，不要被其誤導(dǎo)”。據(jù)他介紹，集團(tuán)房地產(chǎn)投資在總資產(chǎn)中的占比僅為2個(gè)百分點(diǎn)，比例非常低。在房地產(chǎn)投資上，集團(tuán)是一個(gè)純粹的財(cái)務(wù)投資者，不會(huì)做野蠻人。

此外，聯(lián)席CEO陳心穎對(duì)智通財(cái)經(jīng)APP表示，陸金所完成C輪融資后，目前資本充足，暫沒有急迫的IPO壓力，若有上市計(jì)劃會(huì)第一時(shí)間告知。C輪融資后，集團(tuán)對(duì)陸金所的控股比例為41.14%。

關(guān)于回購(gòu)方面，管理層表示，股東大會(huì)批準(zhǔn)之后會(huì)有12個(gè)月進(jìn)行操作，但仍有一個(gè)價(jià)格限制，若股價(jià)超過價(jià)格線(約101元人民幣)，回購(gòu)也可能不會(huì)實(shí)施。

財(cái)報(bào)顯示，集團(tuán)2018年總收入為1.08萬(wàn)億元人民幣(單位下同)，同比增長(zhǎng)11%。歸屬母公司股東凈利潤(rùn)為1074.04億元，同比增長(zhǎng)20.6%。實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司股東的營(yíng)運(yùn)利潤(rùn)1125.73億元，同比增長(zhǎng)18.9%。每股基本盈利為6.02元。

得益于營(yíng)運(yùn)利潤(rùn)的快速增長(zhǎng)，平安提升現(xiàn)金分紅水平，全年向股東派發(fā)股息每股現(xiàn)金1.72元，同比增長(zhǎng)14.7%。另外，公司一季度已派發(fā)30周年特別股息每股現(xiàn)金0.20元，其中1.1元為待2018年年度股東大會(huì)批準(zhǔn)的末期股息。

其中，壽險(xiǎn)及健康險(xiǎn)業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營(yíng)運(yùn)利潤(rùn)713.45億元，同比增長(zhǎng)35.1%;新業(yè)務(wù)價(jià)值達(dá)722.94億元，同比增長(zhǎng)7.3。產(chǎn)險(xiǎn)市場(chǎng)份額持續(xù)提升，實(shí)現(xiàn)原保險(xiǎn)保費(fèi)收入2474.44億元，同比增長(zhǎng)14.6%;綜合成本率96.0%。

銀行零售戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型效果顯著，零售業(yè)務(wù)營(yíng)業(yè)收入占比53.0%，零售業(yè)務(wù)凈利潤(rùn)占比69.0%;資產(chǎn)質(zhì)量持續(xù)改善，風(fēng)險(xiǎn)抵補(bǔ)能力進(jìn)一步增強(qiáng)。

以下為智通財(cái)經(jīng)APP整理的業(yè)績(jī)發(fā)布會(huì)問答實(shí)錄。

問：平安銀行申請(qǐng)理財(cái)子公司的進(jìn)度和籌備計(jì)劃如何?未來平安銀行對(duì)資產(chǎn)質(zhì)量管控和改善還有哪些計(jì)劃和措施?

答：我們?cè)诜e極申請(qǐng)理財(cái)子公司，按照銀保監(jiān)會(huì)進(jìn)度來，整個(gè)銀行對(duì)成立理財(cái)子公司高度重視。我們開過多次會(huì)議研究理財(cái)子公司的戰(zhàn)略定位，確保我們一旦開始就在一個(gè)正確的路子上走。

我們也在積極準(zhǔn)備相關(guān)系統(tǒng)和關(guān)鍵人才，以保證牌照下發(fā)便能在一個(gè)高起點(diǎn)上發(fā)展。讓理財(cái)子能為集團(tuán)廣大C端客戶及未來金融同業(yè)提供好的產(chǎn)品和服務(wù)。

資產(chǎn)質(zhì)量方面，去年我們把不良貸款偏離度降到了97%，管理層對(duì)于資產(chǎn)質(zhì)量不反彈、不反復(fù)有絕對(duì)的信心。

偏離度降低主要得益于幾個(gè)動(dòng)作，第一是對(duì)前瞻的預(yù)判，而且態(tài)度非常正確。行內(nèi)實(shí)行了正向激勵(lì)和反向考核。兩年時(shí)間內(nèi)退出了5000多億不符合戰(zhàn)略發(fā)展方向的表內(nèi)、表外、表表外資產(chǎn)。第二，對(duì)公方面的策略是主動(dòng)做精、堅(jiān)決調(diào)結(jié)構(gòu)。自2016年新管理層上任后，新發(fā)放客戶貸款表現(xiàn)優(yōu)異，僅一戶出現(xiàn)了1800億逾期。

第三，加強(qiáng)核銷，堅(jiān)決抓簽收，三年來累計(jì)核銷1150億。并專門成立特管事業(yè)部，2018年現(xiàn)金收回近100億。存量1000億的已核銷資產(chǎn)，對(duì)我們來說是一個(gè)待挖掘的金礦。第四，在零售上堅(jiān)持穩(wěn)定發(fā)展，零售貸款占總貸款58%，兩年來新客戶30%以上來源于集團(tuán)的保險(xiǎn)優(yōu)質(zhì)客戶。

問：科技業(yè)務(wù)方面，陸金所完成了C輪融資，上市安排是怎樣的?會(huì)不會(huì)考慮內(nèi)地科創(chuàng)板?新業(yè)務(wù)價(jià)值增長(zhǎng)率18年為7.3%，是2013年以來比較低的數(shù)字，管理層對(duì)這方面的增長(zhǎng)前景怎么看?

答：新科技業(yè)務(wù)方面，我們11家公司有5家估值加起來超過700億美元，每一家公司在近年來都剛?cè)谫Y完，資本非常充裕。我們發(fā)展這些新公司時(shí)，希望他們可以有彈性地選擇不同上市時(shí)間和地點(diǎn)。目前沒有什么壓力，有IPO計(jì)劃的話會(huì)宣布。

關(guān)于新業(yè)務(wù)價(jià)值，我們向來非常注重長(zhǎng)期穩(wěn)健發(fā)展。壽險(xiǎn)主要圍繞新業(yè)務(wù)價(jià)值經(jīng)營(yíng)，18年新業(yè)務(wù)價(jià)值雖然有7.3%的增長(zhǎng)，不過也是遠(yuǎn)遠(yuǎn)跑贏市場(chǎng)的。去年新業(yè)務(wù)價(jià)值的市場(chǎng)份額接近40%，有3個(gè)多點(diǎn)的提升。

問：平安近年入股了很多地產(chǎn)企業(yè)，有說法平安已經(jīng)成為中國(guó)房地產(chǎn)最大的投資者之一，管理層如何回應(yīng)?能否談?wù)勂桨卜康禺a(chǎn)投資布局的思路?

答：首先我必須說這種說法是完全錯(cuò)誤的，這是一個(gè)標(biāo)題黨，不要被他誤導(dǎo)。第一，我們做的房地產(chǎn)投資是有合規(guī)性的，都是在政策批準(zhǔn)范圍之內(nèi)做的。而且占比非常小，保險(xiǎn)資金投資房地產(chǎn)的整個(gè)資產(chǎn)類別上限是30%，相對(duì)于7萬(wàn)億總資產(chǎn)來講，不動(dòng)產(chǎn)房地產(chǎn)投資的占比只有2個(gè)多點(diǎn)。即便對(duì)于2.79萬(wàn)億的保險(xiǎn)資金來講，我們?cè)诓粍?dòng)產(chǎn)有關(guān)股權(quán)方面的投資比例也只有2個(gè)多點(diǎn)。加上貸款類等占比也只有7個(gè)多百分點(diǎn)，比例其實(shí)是很低的。

另外，保險(xiǎn)資金投資地產(chǎn)資產(chǎn)是國(guó)際行業(yè)慣例，保險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)就像推一輛兩輪車，一個(gè)輪子是負(fù)債，一個(gè)輪子是資產(chǎn)(即投資)。如果兩個(gè)輪子不平衡，這條車走不了直線的。負(fù)債端的特點(diǎn)就是周期長(zhǎng)、資金體量大、資金來源穩(wěn)定。地產(chǎn)資產(chǎn)符合這樣的資產(chǎn)特性，能夠抗通脹，能夠穿越周期。

平安做地產(chǎn)投資是一個(gè)純粹的財(cái)務(wù)投資者，我們確實(shí)有些股權(quán)投資，但都是純粹的財(cái)務(wù)投資，我們不做野蠻人，不去干預(yù)到企業(yè)的正常經(jīng)營(yíng)管理。中央提倡房住不炒，這句話在平安投資房地產(chǎn)方面有兩層含義，第一是地產(chǎn)投資就是長(zhǎng)期投資，不為短炒。第二，我們和很多地產(chǎn)合作伙伴共同探索和推進(jìn)中國(guó)房地產(chǎn)時(shí)代2.0版本的一些新型資產(chǎn)配置，比如長(zhǎng)租公寓、養(yǎng)老養(yǎng)生公寓等。

問：金融壹賬通和壹錢包正在推進(jìn)合并事宜，具體進(jìn)展如何?

答：關(guān)于金融壹賬通和壹錢包，我們目前在推進(jìn)他們兩家進(jìn)一步的合作。他們都有些特性可以互補(bǔ)，金融壹賬通一直走服務(wù)金融機(jī)構(gòu)路線，通過金融機(jī)構(gòu)來服務(wù)他們的C端、B端客戶。壹錢包走的路線跟其他支付公司不一樣，是作為賦能的工具，所以壹錢包主要服務(wù)于自身金融機(jī)構(gòu)、其他外部金融機(jī)構(gòu)、還有非金融機(jī)構(gòu)如商城。把支付和積分能力結(jié)合在一起，賦能于他們。

問：昨天平安公布了首次實(shí)施回購(gòu)的方案，我想請(qǐng)教回購(gòu)股份具體實(shí)施的時(shí)間點(diǎn)大概什么時(shí)候，后續(xù)是否有進(jìn)一步的回購(gòu)計(jì)劃?陸金所完成C輪融資，可否披露一下此輪融資具體信息?

答：關(guān)于回購(gòu)的方案是50-100億的金額，具體用途包括但不限于用于員工激勵(lì)，包括長(zhǎng)期股權(quán)。具體時(shí)間還需要等股東大會(huì)審批通過之后，年度股東大會(huì)在10月29日審批。采取回購(gòu)有利于股東價(jià)值，也可以起到穩(wěn)定股價(jià)表現(xiàn)的作用，因會(huì)對(duì)市場(chǎng)表達(dá)公司對(duì)價(jià)值有信心。

回購(gòu)還有特殊的監(jiān)管要求，前期監(jiān)管允許的回購(gòu)額度上限是10%，但不一定要一次性用完，所以是一個(gè)長(zhǎng)期的過程。未來根據(jù)股價(jià)情況也不排除還會(huì)有其他的回購(gòu)安排。我們也需要股東大會(huì)未來授權(quán)董事會(huì)根據(jù)市場(chǎng)情況，實(shí)施后續(xù)的一些方案，股市的變動(dòng)也是很快速的。

陸金所透露幾個(gè)信息，領(lǐng)投方包括卡塔爾，數(shù)碼資本，麥格里，UBS等。融資后平安集團(tuán)控股比例為41.14%。我們從一個(gè)純線下平臺(tái)變?yōu)橐粋€(gè)純線上貸款平臺(tái)，去年9月，我們把834個(gè)門店全部關(guān)掉，其實(shí)是百分百看好線上。

問：這一次只是做A股的回購(gòu)，未來會(huì)有H股的回購(gòu)嗎?

答：這次回購(gòu)方案主要在A股，主要考慮原因是去年A股市場(chǎng)對(duì)回購(gòu)做了新規(guī)定，包括對(duì)回購(gòu)的資金用途，還有回購(gòu)注銷的時(shí)間點(diǎn)，相對(duì)來說更加有利于公司在市場(chǎng)上進(jìn)行操作，也給予了一定的靈活性。H股對(duì)回購(gòu)的規(guī)定跟A股目前還是有一些差異，我們也會(huì)積極研究，不排除會(huì)做H股。

4月29日股東大會(huì)上，需要全體股東同意，同時(shí)也需要類別股東，包括A股股東還有H股股東都要表決，也是完全尊重H股股東的意愿。在股東大會(huì)批準(zhǔn)之后會(huì)有12個(gè)月進(jìn)行操作，回購(gòu)還有一個(gè)價(jià)格限制，前30天平均價(jià)格150%作為股價(jià)的上限，如果股價(jià)超過這個(gè)價(jià)格(約101元人民幣)回購(gòu)可能就不會(huì)實(shí)施。

問：從投資的角度平安將怎樣參與科創(chuàng)板?

答：科創(chuàng)板是我國(guó)資本市場(chǎng)推出的一個(gè)重大核心項(xiàng)目，平安集團(tuán)高度重視這件事情，已經(jīng)協(xié)同銀行、證券和信托積極推動(dòng)一些科創(chuàng)類的企業(yè)上市。與此同時(shí)，我們對(duì)這些企業(yè)從商行、投行等提供一條龍服務(wù)，堅(jiān)定不移支持科創(chuàng)板的發(fā)展，這是作為集團(tuán)、作為證券、作為銀行的共同任務(wù)。這件事情我們高度重視，并且在身體力行地推動(dòng)。