瑞銀：升中國(guó)平安(02318)目標(biāo)價(jià)至107元 維持“買入”評(píng)級(jí)

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，瑞銀發(fā)表報(bào)告稱，中國(guó)平安(02318)今年第四季業(yè)績(jī)穩(wěn)健，人壽新業(yè)務(wù)價(jià)值增長(zhǎng)23%，遠(yuǎn)勝市場(chǎng)預(yù)期的10至15%。財(cái)險(xiǎn)綜合比率及集團(tuán)稅后營(yíng)運(yùn)溢利同比升19%，較市場(chǎng)預(yù)期為理想。同時(shí)，披露更多有關(guān)陸金所的網(wǎng)絡(luò)投融資平臺(tái)Lufax的資產(chǎn)質(zhì)數(shù)，及更新回購(gòu)計(jì)劃的進(jìn)展。

該行認(rèn)為，中國(guó)平安增長(zhǎng)將回復(fù)至約15%，受惠長(zhǎng)線保障產(chǎn)品帶動(dòng)，并將2019至2020盈利預(yù)測(cè)調(diào)高2至6%，及將目標(biāo)價(jià)由100元升至107元，維持“買入”評(píng)級(jí)。至于公司潛在分拆及進(jìn)行回購(gòu)，是今年內(nèi)的正面催化劑，故繼續(xù)預(yù)測(cè)2019年股價(jià)對(duì)內(nèi)涵價(jià)值比率(P/EV)為1.2倍，而未來(lái)三年集團(tuán)的內(nèi)含價(jià)值營(yíng)運(yùn)回報(bào)率(ROEV)處于21至23%。