大和：升南航(01055)目標(biāo)價(jià)至7.8元 潛在加入寰宇一家聯(lián)盟利好投資者情緒

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，大和發(fā)表研究報(bào)告，指南航(01055)公布于2019年起離開天合聯(lián)盟，相信反映其有可能加入寰宇一家，引起投資者的情緒，加上今年的展望良好，有助維持對(duì)公司正面的看法，予“買入”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)由6.5元升至7.8元，但目前對(duì)內(nèi)地三大航空公司的推介次序仍維持東航(00670)、國(guó)航(00753)及南航。

該行稱，公司在公布離開天合聯(lián)盟后，加強(qiáng)了與國(guó)際航空公司的合作，包括卡塔爾航空、美國(guó)航空、英航、芬蘭航空、阿聯(lián)酋航空等，令該行相信公司會(huì)加入寰宇一家的可能性高。

該行還稱，公司去年的初步盈利預(yù)期為跌47-56%，符預(yù)期，相信是相等于第四季的虧損為12-16億元人民幣，而2017年同期為虧損17億元人民幣，升2018-20年每股盈利預(yù)期2-3%，以反映其初步業(yè)績(jī)的數(shù)字。

該行認(rèn)為，第三季的南航客運(yùn)收益率改善至3.3%，當(dāng)中包括內(nèi)陸線升4%，因票價(jià)改革所致，而在冬季至春季期間，預(yù)期有60班的航線票價(jià)有10%升幅，支持今年客運(yùn)收益率增長(zhǎng)。