大和：升信置(00083)目標價至15.9港元 評級“跑贏大市”

智通財經(jīng)APP獲悉，大和發(fā)表研究報告，稱信和置業(yè)(00083)截至去年底止上半財年，基本純利同比跌27.6%至23.7億港元，主因入帳物業(yè)銷售利潤下滑；中期息則按年增長7.7%。大和維持原先看法，即信置已走出轉(zhuǎn)型期，正邁向2021財年(截至2021年6月底止)盈利起飛；并認為信置財政強勁，持逾180億港元現(xiàn)金，未來6至12個月其策略及盈利展望的能見度將進一步改善。

報告認為，信置旗下觀塘凱匯銷售料促進2021財年起(由2020年7月起計)純利上揚。大和稱，自2010年起，信置對本港樓市持觀望態(tài)度，但自2016財年下半年起決定重新加大投資，自2017年財年下半年起在港加快吸納土儲。大和又稱，信置中期息增長屬正面信號，認為其展現(xiàn)持續(xù)增加每股分派的承擔。以資本管理現(xiàn)代化角度而言，這是一個進步。

大和稱，信置股價表現(xiàn)理想，近六個月跑贏市場7%。報告認為，信置盈利增長能見度改善，該行予其40%資產(chǎn)凈值(NAV)折讓的估值基礎有收窄空間，重申“跑贏大市”評級，以NAV折讓估算由40%收窄至35%計，目標價由14.5港元升至15.9港元。

截至發(fā)稿，信和置業(yè)(00083)跌0.68%，報14.520港元。